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2018年有关招商银行、宁波银行最掏心窝子的数据对比

   日期:2018-09-11     浏览:129    评论:0    
核心提示:感谢@T加零游击队朋友巨额的付费提问,决定针对招商银行和宁波银行写一些最真实的分析,不是那种敷衍了事或者虚有其表的空洞的文
 感谢@T加零游击队 朋友巨额的付费提问

决定针对招商银行和宁波银行写一些最真实的分析不是那种敷衍了事或者虚有其表的空洞的文章我争取用最直白的语言来表达清楚实实在在的文章有点长朋友可以直接看结尾部分的结论

朋友的问题是招商宁波是看市净率净资产收益率还是分红除现价的股息率来决定买不买

我理解的他的问题核心是该不该买入招行宁波买入的根本内涵是什么

首先在回答这个问题之前我先说一下我们买股票赚的钱主要是从两个方面来的

资本利得就是赚的股票的价格差也是零和博弈就是无论我们的买入价是便宜还是贵只要有另外一个傻子在更高的价格接盘那我们就赚了而买入价的高或者低仅仅决定了我们是更安全还是要承担更高的风险这就是人们更喜欢牛市而不是熊市的根本原因

来看招行宁波目前的价格PB在历史中的位置

今天收盘招行是1.48PB宁波是1.47PB和自己的历史比较起来现在的价格并不算最低是的即使目前的大盘仅仅不到2700点招行和宁波的价格依然不是非常的便宜只能说是一般这句话我可是冒着被招粉打死的风险说出来的

这也即是说我们想买入他两然后卖给下一个傻子赚傻子的钱是很难的至于如果大盘上涨或者下一轮牛市那么即使不持有他两持有别的股票的收益也可能更高

那为什么还有那么多的人推崇招行呢因为

赚企业成长的钱如果说一个企业的价值是100亿给其1PB估值的话股价10元当时间推移企业价值成长为110亿那即使估值还是1PB股价也会变成11元这样我们就能赚10%这是时间给予我们的利润

在过去十年招行的净资产增加了6倍宁波的净资产增加了将近7倍

可以看到招行和宁波都是在16年底ROE达到了最低点无论去年的年报还是几年的半年报和大家的预期他两的ROE都开始从低点反转向上了也即意味着对于两家银行来说长期持有的平均ROE会高于15%当然这个15%并不是每年固定支付现实可能是股价连续两三年的低迷就是不涨但那样PB就会不断降低最终在一次大规模的反弹或者小牛市中把这两三年欠的ROE收益涨回来

这个ROE收益客观上算是很高了在银行板块中数一数二如果和隔壁的券商板块比较一下更是遥遥胜出

下面这个是五大国有和五大股份的数据

招行和宁波的ROE在17年是分列第一第二的

但是这些数据并不是影响股价涨跌的最主要因素真正的对于股价的支配者是情绪没错市场情绪才是股价最主要因素比如现在的市场很多数据都表明已经是底部了可是每天还是会有很多的人绝望从而卖出股票最可怕的是这种绝望的情绪甚至可以反过来更进一步的压低股价也即越绝望的时候越绝望

所以无论现在买入招行还是宁波都不能保证在接下来半年一年之内肯定赚钱因为谁也不知道半年之后的市场会是一种什么样的情绪

但是把时间拉长以一个长达三年五年的眼光来看又是一定能赚到钱的至少利润会和ROE接近有这样一句话

一年赚三倍很容易三年赚一倍很难

所以如果我们在银行板块中选招行宁波那么原因只能是他两相比别的银行有着更好的业绩和对于未来业绩会更好的想象空间一旦这两点有一条发生变化我们就应该对他们重新评估定位甚至卖出

他两之中招行的未来的确定性要强于宁波所以宁波即使有着更高的ROE却和招行有着相同的PB确定性是对于一家企业估值的一条相当重要的指标

到这里我觉得已经说清楚了招行和宁波是否该买入以及未来的收益如何了让我再概况点好吧那就一句话

如果要买银行股追求长期稳定还要相对高收益的话那就是招行宁波

农行建行的稳定会更高从会不会破产角度来看但是收益低一些

兴业民生长期收益会低但是短期可以赌一波爆发但是不一定爆不爆反正云蒙都赌一年多了还没爆发

平安银行很难判定因为他会根据中国平安的表现来表现分析平安银行约等于分析中国平安

结束

 
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