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恒大多元化发展: 恒大造车会成功吗?

   日期:2019-06-17     浏览:1    评论:0    
核心提示:恒大多元化发展下的投资价值思考本文以未来五年时间为限,思考当下恒大的投资价值。一、恒大的地产业务,依然是投资恒大的核心逻
 恒大多元化发展下的投资价值思考

本文以未来五年时间为限思考当下恒大的投资价值

恒大的地产业务依然是投资恒大的核心逻辑考虑恒大的地产业务只要想明白两点未来五年时间
1地产依然是好行业
五年后地产依然是15万亿的大行业老百姓有钱最想的还是买房或者改善住房
2恒大地产依然是好公司
恒大在一二线城市及其周边的土地储备货值占比已经达到整个公司70%以上而且成本很低地产公司看什么呢最重要的土地成本土储位置恒大大几万亿的廉价土储保证了未来五年恒大依然是最好的地产公司之一另外考虑到恒大的管理和团队对于恒大的地产业务如果你不相信许老板在中国地产里你还能相信谁呢

恒大的童世界水世界养生谷等
单纯这些业务五年为限赚大钱和亏大钱基本都不可能最大的可能应该是前期投入造成的亏些小钱当然这些小钱是跟地产的利润相比考虑到依托这些项目圈的大量便宜土地整体看这块对恒大的投资价值谈不上提升还是下降更多的企业未来十年以上的战略卡位短期就是用来圈地的项目

恒大造车会成功吗

恒大的新能源领域布局
最近恒大一周内宣布投资南北两大造车基地总投资2800亿对此雪球上大部分投资者是不看好的这也是近期恒大走势较弱的主要原因多元化失败的众多前车之鉴成为了恒大投资者心头上空的乌云尤其是上千亿的投入更是让投资者担心地产的利润被大幅度侵蚀那么让我们静下来了分析下恒大在造车领域的投入和可能的结果
1五年后的新能源市场格局
新能源领域18年销量一百多万台今年增速有放缓的趋势考虑到国家的政策力度五年内年化20%以上的增速是可以预见的也就是五年后中国新能源车销量大概300万台
2五年后恒大新能源情况预测
许老板说三到五年做到世界第一本人认为基本不可能造车是资金技术人才密集型行业而且一家企业的口碑需要两到三款车几年的时间才可以形成恒大的新能源资金不缺技术通过前期两百多亿的并购有所储备现在最缺的是人才和口碑人才可以拿钱招而口碑需要用产品说话恒大新能源的制造不需要担心毕竟和地产有一定类似标准化生产相信十年车间主任的许老板在生产制造上是有把握的需要担心的是恒大车的设计和定位能否满足消费者需求如果恒大跟蔚来一样上来就要搞中国的特斯拉那么会比较惨淡毕竟价格上探到30w+的时候没有几个消费者会放弃特斯拉而选择新势力的恒大车让我们看看五月新能源销量前两名北汽eu5第一比亚迪元第二这俩车的特点11到15万续航400+没有大毛病好开内饰做工和空间都不错保有量大占领市场的一定是入门级新能源所以恒大如果从入门级车搞起先树立口碑和占领市场份额再往高端冲击五年后成为国内比亚迪后与北汽吉利上汽等并列的第二梯队是很有可能实现的

恒大未来五年利润预测
结合上面分析的地产造车等领域五年时间地产包含童世界水世界及养生谷等按照现在的销售额每年保持10个点的增长利润率基本不变的情况下毛估估归属于3333股东的核心净利润的五年3000亿rmb+造车对外说的投入2800亿100万+的产能五年内肯定不会大概率产能40到50万再投入600到700亿参考蔚来的历史融资如果跟蔚来一样对标特斯拉玩高端本人将极其不看好不是不看好恒大的车而是不看好恒大的高端车能满足消费者需求那样的话每年亏损百亿+是大概率的
如果稳扎稳打高中低搭配入门级为主力那么造车虽然不是一个好行业但是新能源车有一个特点就是续航如果可以的话比如400km以上只要肯降价几万性价比一高是不愁销量的所以恒大如果造车不作死前几款车作为磨合及适应消费者的过程五年内一年小亏个几十亿冲冲销量五年后达到比亚迪后的第二梯队盈亏平衡是很有可能的毕竟现在新能源厂家远没有传统车企那么多最后哪怕恒大的车款款爆款由于汽车本身不是一个好行业消费者在买一辆十五万的车的时候考虑和挑剔的远比买一套一百五十万的房子多所以恒大造车最好的结果也就是目前比亚迪份额20%恒大五年后成为第二集团领头羊10%以上的份额销量30万+已经顶天了一年造车也就赚个几十亿吧跟地产比可以忽略了更多的也是十年后的占领卡位

综上恒大地产+新能源造车如果作死跟蔚来一样每年亏百亿以上毛估估中国恒大的利润大概要打七到八折从五年3000亿rmb的利润差不多要降到2000亿到2400亿rmb左右如果造车能稳扎稳打五年利润大概依然在2600到3000亿面对现在2400亿rmb的市值恒大依然是低估的pe4-6的地产龙头而恒大造车本人认为需要持续观察但是绝对不用悲观许教授是让人放心的而恒大的投资价值本人认为短期看虽然不如其他一些地产股估值低但是如果继续下跌考虑到新能源造车大概率也亏不了太多钱本人觉得考虑到分红买入恒大依然是五年内可以大幅度跑赢沪深300的选择完全不必悲观而低估恒大的投资价值
 
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