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三月开门红 , 稀土永磁大涨的原因 3月2日稀土还能涨吗?

1、三月开门红,稀土板块强势领涨

近日,国务院新闻办就工业和信息化发展情况举行发布会。工信部部长肖亚庆提到,中国是稀土大国,资源量最多,实际我们的产量和出口量也是最多。“我们现在稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格,这是恶性竞争,竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉。”

受此消息影响,A股稀土永磁概念强势领涨,北方稀土、广晟有色等多股涨停。港股稀土板块也出现大涨,港股中国稀土午后涨超20%。

2、稀土永磁概念领涨原因为何?

1)需求旺盛,供给管理规范,稀土价格全线上涨

天风证券研报指出,2020 年7 月1 日新版的空调能效标准(GB21455《房间空气调节器能效限定值及能效等级》)正式实施,所有低能效、高耗电的定频和三级能效变频产品都将面临淘汰。为了达到能耗标准,一些空调或将由铁氧体电机更换为稀土永磁电机,按照20 年2.1亿台空调产量,假设50%电机需要更换,或将新增1 亿台稀土永磁电机需求,从而拉动对镨钕的需求。

工信部发布《稀土管理条例(征求意见稿)》,明确稀土管理职责分工,加强稀土全产业链管理,规定稀土产品进出口企业应当遵守对外贸易、出口管制等法律法规。条例的发布,使得稀土供给更加规范,在当前稀土下游需求旺盛情况下,稀土价格或将持续上行。

2)下游需求增长,稀土产业受益

浙商证券分析,以风电、新能源汽车为代表高速增长的下游需求将培育出具备全球竞争力的稀土龙头企业。2020年以来以风电、新能源汽车为主的稀土下游均保持了40%以上的高速增长,且趋势明确,国内稀土龙头企业随着未来国家稀土配额的增长,不仅能够扩大市场份额,同时通过提高自产矿比例或采购低成本国产矿,实现规模增长和成本下降双受益,不仅业绩弹性大幅增加而且将在全球稀土产业中奠定优势地位。

3)稀土和永磁进入“量价齐升”阶段

中泰证券分析,供给端,工信部发布2021年第一批稀土总量控制指标,较2020年增长18000吨REO,折氧化镨钕约3200吨左右,不改行业景气趋势;而需求端,以新能源汽车、变频家电、风电等为主的绿色经济领域持续高增长,带动氧化镨钕供不应求,价格持续上行,本周国内氧化镨钕较上周上涨17.7%,钕铁硼N35毛坯报价上涨8.3%,氧化镨钕库存较上周下降282吨。钕铁硼磁材作为稀土板块下游“影子”,以“原料库存&毛利率定价”模式,直接受益稀土价格上行。

3、投资逻辑

浙商证券推荐相关受益标的,可重点关注北方稀土、五矿稀土、厦门钨业、广晟有色、盛和资源。但新能源汽车销量不及预期,全球风电新装机容量不及预期,因而稀土价格存在大幅波动的风险,投资者需多加注意。

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