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可转债上市首日交易规则科普,文章较长,请收藏好!

昨天周五一共有六只可转债上市,盘中粉丝问得最多的就是“东财转3怎么卖不出去呀?”“中钢转债应该挂多少卖?”“尾盘集合竞价什么时候开始挂单?”…….,基本上都是可转债上市首日交易规则相关的。趁大家热情还没有消退(转债还没卖出去),给大家系统性的科普一次,文章比较长,而只科普一次哦,请收藏好!以后大家如果有转债上市,可以在上市前天晚上打开公众号“修行路上的韭菜”相关预测上市价格文章,了解到大概的上市估值区间后,参考这篇交易规则文章,从容的应对!
深市可转债交易规则以东财转3为例,由于东财转3属于深市可转债,根据甚至深交所竞价交易规则:每个交易日的 9:15至 9:25为开盘集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间。
开盘竞价:9:15至9:25;

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根据深交所债券交易规则:债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下 30%,也就是70~130。
东财转3是第一天上市,所以开盘集合竞价的有效竞价范围是70~130,也就是说在开盘竞价阶段,你提交的买卖订单价格必须在这个范围内,超出130或者低于70,都是无效订单!
竞价成交原则:可实现最大成交量;高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交;与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。 注意:集合竞价的所有交易以同一价格成交
最后一条很重要,集合竞价的所有交易以同一价格成交,以东财转3为例,集合竞价结束后开盘价格为130,也就是说,不管你是高于130买入或者是低于130卖出,都最终以130成交!因此这里可以有个小技巧:在接近集合竞价终了时(9:23~9:24),可以直接挂130买入或者129卖出,这样成交概率就更大了,我有时候甚至直接挂100卖出,肯定会以开盘价卖出!
连续竞价:9:30至11:30、13:00至14:57;连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%;连续竞价有效竞价范围是最近成交价的±10%,假设,注意是假设东财转3开盘后当前价格是100元,那么当前有效的竞价单就是高于90元买入或者低于110卖出,这个跟股票一样,应该没有异议!

盘中临时停牌规则(目前深市与沪市一样):盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57。
收盘集合竞价:14:57至15:00;收盘竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%,而且深市可转债盘中临时停牌,也可以在盘中挂单;而且收盘集合竞价会在14:57成交一次、在15:00成交一次!以东财转3为例,由于开盘价格130,并临时停牌到14:57分。那么盘中挂的有效订单为不小于117买入和不大于143卖出。而15:00会再成交一次,而这一次东财转3的价格范围会在上一次成交价格的基础上再上下10%。换句话说,想卖出理论上的最高价,在14:57分之前提交的订单,最高为143,而14:57之后提交的订单,最高为157.3。东财转3上市首日可能最高价格为157.3!
沪市可转债交易规则如果东财转3是沪市可转债的话,交易规则就会有所不同了,主要的不同点如下:交易时间:每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续竞价时间。
开盘集合竞价范围:债券开盘集合竞价阶段的交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%,并且不低于前收盘价格的70%。也就是说可转债上市首日开盘价格范围为70~150元!此外,盘中临时停牌提交的订单全部都是无效订单!对!沪市没有尾盘集合竞价!
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