皆妙笔近日，多名投资者向本报记者反映，名为 COINMENA 的境外交易平台存在明显资金盘风险，其运营模式与曾造成大规模损失的 “鑫慷嘉”骗局高度雷同。记者根据投诉信息、链上资金流向、APP结构和风控模式展开调查，发现该平台确实存在多项高危特征。
一、模式复刻：从“鑫慷嘉”到 COINMENA 的相似度高达 90%
2022 年轰动市场的“鑫慷嘉”案，曾让 超 200 万用户血本无归，其模式包括：
伪造国际交易通道
以“跟单盈利”为噱头
后台控制行情涨跌
资金集中到境外匿名钱包
最终在提现高峰时集体封禁账户并跑路
在本次调查中，记者发现 COINMENA 的关键特征几乎完全一致：
1）后台可控行情，非真实交易
据业内风控人员分析，该 APP 中所谓“实时数据”“明星导师战绩”均可在后台模拟生成，与真实市场行情无同步关系。
2）鼓励拉人头扩张，典型资金盘逻辑
平台引导用户建立“投资团队”，根据人数发放返佣，结构呈现典型金字塔式扩张。
3）APP 界面与“鑫慷嘉”高度相似
包括操作页面结构、订单生成机制、充值提现流程等，与过往多个跑路盘的模板几乎无差别。
二、监管风险突出：不存在有效牌照，多国未备案
记者对其宣称的“全球合规牌照”进行核查，结果如下：
未查询到其在美国 FinCEN、澳洲 AUSTRAC、加拿大 MSB 等机构备案信息
所谓 “MSB 牌照”经比对是 疑似套牌、过期或无效注册号
官网登记公司与 APP 运营方无关联，疑为 空壳公司
业内监管专家表示：
“此类平台常以境外空壳公司 + 假牌照包装正规外衣，本质目的仍是吸收用户资金。”
三、资金流向异常：钱包余额波动巨大
链上分析显示，COINMENA 主要资金池钱包在 2025.12.5 之前余额约为：
约 118 万 — 123 万 USDT 波动
并存在以下异常特征：
多笔资金从用户端快速汇集至同一地址
随后立即转入多个中转钱包
未见真实交易所应有的交易深度与撮合行为
有链上分析师指出，这是 **典型“拆分洗钱”**手法，是多数跑路盘的常见前兆。
四、用户投诉激增：提现开始出现延迟与拒绝
记者在黑猫投诉、社交平台监测到：
提现延迟超过 48 小时案例增多
多名用户表示提交工单后无人回复
有用户被要求“补缴保证金”才可提现
部分用户账户突然被锁定、无法登录
这些特征均与资金盘 临近崩盘前的典型表现一致。
五、风险结论：高度预警，建议参与者立即止损撤离
综合牌照核查、资金流向、投诉情况及模式特征，COINMENA 已呈现：
高风险资金盘四大典型信号：
疑似虚假合规包装
拉人头返佣模式明显
后台操盘痕迹严重
提现障碍与投诉爆增
行业专家提醒：
“资金盘的唯一出路就是崩盘。赚到钱的是早期的人，亏损的永远是最后进场的人。”
