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炒股必须要看的中国未来的100家核心A股上市公司

从最近大盘趋势和资金喜好来看, 中国的A股行情依然会像美国和港股一样, 遵循着价值投资.

A股的行情依然在向权重、蓝筹、白马倾斜,这个趋势已经延续了一年半,今年白马股虽然也是下跌的,但跌幅烈度远远小于市场平均水平。我有一种预感,就是这个趋势未来延续的时间会比我们想象的久的多。

2009-2016年,连续7年都是小盘股强于权重股。

那说不准,从2017年到2024年,都是权重股强于小盘股。

都说炒股看大势,什么是大势,我觉得这才是大势,这个层面的站队如果错了7年,那才是重大悲剧。

这100家公司分三大类,即大医疗、大消费、其它类,并简短说明入选的主要理由:

一、大医疗(含医药股、医疗股、医药商业股)一共入选30家,涉及中成药、化学制药、生物制药、医药服务、医疗、医药商业。

中成药:

1、康美药业:中药饮片龙头,已向“智慧+大健康”平台转型。从中医药全产业龙头到医药流通、服务(线上线下)龙头,公司正在打造具备中国模式的医药制造+服务巨头,业务增长从过去的主要由单纯的中药产业拉动变为了多业务协同并举的局面。

2、云南白药:白药系列,百年品牌,绝密配方,稀缺资源,提价能力强。药品领域除了最核心的白药系列外,还有普药、中药材等业务。

大健康领域布局广泛,中药日化产品群已成梯队。公司具有非常强的品牌延展能力,已经成功向日化领域转型,除了云南白药牙膏(全国第二市占率、民族品牌第一)外,公司目前还在洗发水、卫生巾领域布局,逐渐形成了中药日化产品群。

3、片仔癀核心产品片仔癀,“国家绝密+强大品牌+稀缺原料布局”三大核心竞争力构建强大护城河。由于稀缺和垄断,议价能力强,所以产品能不断提价。

衍生化产品发力,“一核两翼”战略显成效。公司的日化、特殊化妆品业务作为公司“一核两翼”中的一翼,发展迅速。片仔癀牙膏有望复制云南白药牙膏的成功案例,成为未来公司业绩新的增长点。

4、白云山左手王老吉,右手金戈,还有一堆老字号…北有同仁堂,南有陈李济…

公司作为南派中药的集大成者,手里头掌握一大堆优质资产,目前还在开疆拓土…

5、同仁堂始于1669,穿越好几个世纪。百年老字号,首当同仁堂!“炮制虽繁必不敢省人工,品味虽贵必不敢减物力”,这是同仁堂的古训。作为中药行业的金字招牌,北派中药的典型代表,同仁堂始终都是稀缺资源。

6、天士力心血管中药细分领域龙头,重磅大单品复方丹参滴丸地位难以撼动。中药国际化的典范,复方丹参滴丸有望通过FDA,梳理中药国际化的标杆。

研发实力较强,已成为创新药领域的一颗新星,重磅生物药普佑克快速增长,在研产品管线丰富。子公司上海天士力也即将赴港IPO,估值有望进一步提升。

7、东阿阿胶东阿阿胶从汉唐至明清一直都是皇家贡品。据史料考证,阿胶的应用迄今已有3000年的历史,阿胶自古以来就被誉为“补血圣药”、“滋补国宝”,历代《本草》皆将其列为“上品”,称其为“圣药”,我国首部药物学专著《神农本草经》称其“久服,轻身益气”。经过整理,关于东阿阿胶的古代经典名方更是多达3200余首。

一个经历了几千年的品牌,既是文化的积淀,也是功效的验证。由于驴皮资源稀缺,阿胶的提价能力也是很强的。

8、步长制药心脑血管中成药领域龙头,受益于长期老龄化过程。由于公司主打产品以注射剂为主,在近年来的限制中药注射剂的背景下,业绩有承压,所以该股也是持续下跌。后续能否有转好迹象,好需要进一步观察。

9、以岭药业心脑血管领域领先企业,受益于人口老龄化。在中成药的感冒药领域,也是比较强的。

10、中新药业中药老字号企业,品种资源较为丰富。核心产品是速效救心丸,品牌知名度高,产品疗效显著,受益于长期老龄化趋势。速效救心丸于今年上半年完成提价,机构预测其供货价有望提升30%以上。可见,这类产品议价能力也蛮强,具有提价优势。

化学制药:

11、恒瑞医药医药行业龙头老大,仿制药、创新高的领航者。在抗肿瘤、麻醉、造影剂等领域优势突出,后续重磅产品不断。公司研发实力在国内数一数二,行业的引领者。这家公司,上万亿市值是迟早的事。

12、复星医药国内单抗药龙头、一致性评价龙头、细胞治疗龙头、医疗服务龙头。在心血管、中枢神经、血液系统、代谢及消化、抗感染、抗肿瘤等很多疾病领域都有建树。在并购方面,复星也是有很多案例。如果要说巴菲特投资哲学在中国的复制,复星承认第二大概没有人敢说第一。不得不佩服郭广昌,难怪有人将他称为中国版巴菲特。

13、华东医药糖尿病领域龙头,主要着力于口服类降糖药市场,已有包括阿卡波糖、伏格列波糖等在内的4个上市品种,其中阿卡波糖是核心品种,占据国内化药口服降糖药市场份额第一,2017年销售额超过20亿元。目前在研的治疗糖尿病药物品种超过20个。另一个核心品种百令胶囊,2017年也实现超20亿收入,依然保持了稳健增速。

抗肿瘤也是重点布局的领域,产品线也较为丰富。此外,创新及国际化持续推进也是一个看点。

14、科伦药业大输液领域龙头:公司 2017 年输液制剂销售44.66 亿瓶,公司联营企业石四药集团2017 年输液制剂销售13.00 亿瓶,公司及石四药合计占基础输液市场40%以上市场份额,为基础输液领域的绝对龙头。公司目前销售额较大的输液品种主要为基础输液(氯化钠、葡萄糖等)、营养型输液(氨基酸、丙氨酰谷氨酰胺、脂肪乳氨基酸等)和治疗型输液(奥硝唑、溴己新等)。公司营养型输液种类和包材形式近年来持续优化,我们看好公司在营养型输液领域中的进口替代,继续抢占市场份额,成为营养型输液新龙头。

创新研发步入收获期:2018年以来,科伦共有5个创新产品获批临床,5个仿制药获批上市,预计未来2-3年有70多个仿制药产品获批。近年来,业绩进入爆发式增长期。

15、信立泰心血管领域化学制药龙头。专注主业,围绕高端化学药、创新生物药、生物医疗三条创新主线,聚焦于心血管领域、降血糖领域、抗肿瘤领域、骨科领域,坚持创新驱动、品质优化,专注于细分领域的深度与集中度,建成以中国为基地的国际化创新医药企业。心血管是公司始终坚持的方向,目前公司抗凝领域氯吡格雷、比伐卢定、替格瑞洛三个产品形成梯队,通过阿利沙坦酯进入高血压领域。

16、华海药业在国内首家制剂通过美国FDA认证,并自主拥有ANDA制剂文号,是目前国内通过FDA、WHO、欧盟、墨西哥等国际主流市场官方认证最多的制药企业之一,在制剂出口以及国际化发展领域走在了国内医药行业的前列,是目前中国唯一一家能够进行大规模、商业化制剂生产及出口欧美市场的制药企业。公司是国内特色原料药行业的龙头企业,特别是心血管普利类、沙坦类药物领域,公司拥有核心技术,目前在国际上生产品种最多,技术水平领先,是全球最大的普利类和沙坦类药物供应商。

公司是明显的出口药龙头,2017年出口比例超过60%。作为制剂国际化先行者,产品海外注册+国际合作布局齐推进强化国际市场优势。作为国内药企拓展国际市场的先导企业,目前产品国际化局面领先,华海美国上市销售产品已达48 个(2016年为22个),其中15 个产品市场份额领先(2016年为7个)。此外,通过一致性评价品种数最多者,以欧美转报优势助力制剂出口回归尽享政策红利。

生物制药:

17、通化东宝

专注糖尿病领域,是国内胰岛素领域的绝对龙头。公司胰岛素基层市场龙头地位稳固,二代有望持续较快增长;同时三代胰岛素获批在即,且重磅引进胰岛素升级产品,糖尿病治疗管线再升级,长期前景广阔。未来公司有望成为“血糖监测+药物治疗+慢病管理”三位一体的糖尿病管理平台型企业。

18、长春高新生长激素领域龙头,疫苗行业领先者。核心子公司金赛药业是我国重组人生长激素的开创者和引领者,是亚洲第一支水针剂和全球唯一长效针剂生产者。

生长激素保持较快增速,2017年金赛药业营收20.8亿,增长50.8%;生长激素用于治疗儿童矮小症目前市场渗透率仍较低,远期市场空间达150亿以上,未来公司市场空间广阔。疫苗板块实现恢复性高增长,2017年百克生物营收7.35亿,增长110%,未来有望保持高增长。此外,公司产品研发管线丰富,后续有望步入收获期。

19、双鹭药业基因工程领域领先者,产品梯队丰富,阵营布局强大。在研品种涵盖多个优势领域,除强化在肿瘤、肝病、代谢病、心脑血管等领域的优势外,公司逐步进入糖尿病、肾病、预防性疫苗等新领域。

2017年,公司主要基因工程产品(白介素-11、重组人碱性成纤维细胞生长因子等)、替莫唑胺、杏灵滴丸、依诺肝素钠等受益于招标推进实现40%以上的销售量的快速增长。公司重磅首仿产品来那度胺2月底正式上市销售,这块药是国内首仿,来那度胺是抗骨髓瘤的重磅药物,而多发性骨髓瘤在中国的发病率约为十万分之二,已经超过急性白血病,位居血液系统恶性肿瘤发病率的第二位。

医药服务:

20、药明康德全球领先的CRO((欢迎关注微信公众号:每日题材))龙头。

作为全球性最大的医药研发服务平台之一,药明康德在创新药的发现、筛选、临床研究、生产等全产业链提供一站式服务,不仅提高了跨国药企研发效率,同时借助中国创新药政策红利促进了国内创新药产业的发展步伐。

公司海外业务占比接近80%,其中美国市场57%、欧洲市场18%。公司核心客户为强生、辉瑞、诺华等全球排名前20 名的跨国制药巨头,多年的CRO 服务为公司积累了大量的创新药研发经验。能获得欧美市场认可,可见公司实力之强大。公司受益于医药CRO 行业的高速发展,且市占率不断提升,发展空间广阔。

21、泰格医药公司是国内为数不多的能参与到创新药研发和国际多中心临床试验的本土临床CRO龙头企业,凭借多年在临床试验服务领域积累的技术和经验,公司龙头优势突出。

国内医药创新正在起步,2017年创新药IND批件创历史新高,直接推动了公司创新药订单大幅增长。未来公司作为临床CRO服务于国内创新药的核心业务属性将大大增强,将直接推动订单升级和盈利能力提升。

国际多中心临床试验服务基本完成亚太区布局,欧美市场布局加快。公司已参与了100多项MRCT,随着我国加入ICH,未来该高附加值业务将明显增加,推动公司业务能力和盈利质量迈向新台阶。

BE业务进入业绩释放期,行业保守空间在100亿以上。此外政策推动下,进口创新药进入国内提速,公司传统进口注册业务也有望迎来新的增长期。随着临床试验技术服务业务的恢复增长,相关咨询服务也有望形成共振,带动公司国内业务快速扩张。2017年,公司国内、国外业务占比4:6。

22、凯莱英

国内CDMO (合同生产研发业务)领军企业,在全球产能转移大背景下,公司积极开拓国内市场并进行多层级战略布局,向上游CRO 及大分子领域延伸,并已成立全球创新药中国投资基金,发挥自身优势,实现优质项目的早期介入和绑定,使公司具有长期发展的不断动力。未来3-5 年有望保持高速增长态势,若国内订单爆发或商业化项目进一步增加有超预期可能。

公司海外业务营收占比超过90%。国外客户为全球Top15的医药巨头,主要为北美、欧洲,具有合理客户结构和项目梯度。由此可见,公司的实力也是很强的。

23、爱尔眼科

全球眼科医疗领导者,持续成长性突出。公司是全球最大眼科医疗集团,体内外有近250家眼科医院在运营,网络覆盖内地各省、中国香港、美国和欧洲。公司营收、医院数、门诊量和手术量均全球第一,并遥遥领先。近10年营收CAGR高达34.17%,相当牛逼。主力成长点:合伙人“省会+地级”医院进入收获期。未来成长点:“县级医院+视光中心”开拓新蓝海市场。

24、乐普医疗

医疗器械领域行业龙头。在医疗器械主业基础上,药品业务也是重要增长点。

器械主业多点开花,龙头地位稳固。在支架行业规模平均15%增速基础上,公司产品线持续迭代更新,并扩大市场份额,近年仍保持近20%较高增速。可降解支架Neovas后续获批是大概率事件,同时在封堵器、起搏器、AI 等领域,公司同样在实现从跟随到引领的跨越。

药品大品种进入一致性评价收获期。阿托伐他汀顺利通过一致性评价,氯吡格雷已获受理,预计将于18 年底前获批。

从心血管到肿瘤、糖尿病等大病种,大品种战略跨领域推进。在心血管领域稳步推进的同时,公司积极进军肿瘤、糖尿病领域,为下一步发展奠基。目前,公司通过“并购+合作”,已经储备了PD-1/PDL1、GLP-1、DPP-4、SGLT-2、胰岛素、阿卡波糖等潜力大品种。可见,公司的野心还是挺大的,并不甘心只做医疗器械领域,也要抓住大品种的发展契机。

25、美年健康

体检行业龙头。

扩张并购+产品结构结构优化,增长动力十足。2017年,收购慈铭后,美年健康占据最大的民营体检市场份额,占第三方体检市场份额约20%。2017年,以来还陆续收购美兆体检、美因基因等,并与智飞生物签署战略协议,体量不断扩大。截至2017年底,美年健康已布局400余家体检中心,覆盖32个省市自治区、215个核心城市,从一二线城市逐步下沉至三四线城市。

公司积极拓展个检和增值服务市场。通过产品内涵扩容,质量服务升级,增强公司核心竞争力。公司相继推出基因检测、肿瘤早筛、冠脉核磁、肝超等高端体检新产品,收入保持高速增长,个检占比持续上升,产品结构继续优化,真正做到量价齐升。

政策推动+消费升级,外部环境利好。在居民健康意识明显提升、预防医学快速发展并逐渐受到政策重视,以及在消费升级的大趋势下,健康体检市场需求逐渐旺盛,并迎来了快速发展的时代。2017年中国健康体检覆盖率35%,远低于发达国家,仍有有巨大上升空间。

26、华大基因全球领先的基因测序龙头之一,国内绝对的龙头。

以基因测序技术为基础,多方向拓展丰富产品线,涵盖生育健康(无创产前基因检测、耳聋基因筛查检测等)、复杂疾病(肿瘤相关基因检测、传染病方面检测等)、基础科研、药物研发。

27、通策医疗

区域医疗集团效应出现,国内口腔领域龙头。目前,公司主要收入来自省内(浙江),省外业务也在拓展中。

获取稀缺医疗资源成就“通策模式”,“ 旗舰总院+分院” 路径巩固国内连锁口腔龙头地位。公司采取收购当地体量成熟和知名的口腔专科医院,依托于该医院的原有品牌发展连锁分院实现扩张。该模式具有患者流量稳定、业绩确定性高的独特优势,强化了人才与运营方面的竞争壁垒。杭口等收购老院的整合效应显著,新建分院逐步进入成长期,成为业绩贡献新增量。

前瞻引进学术资源,巩固医疗技术及人才壁垒。公司在业内最早开始渗透院校。目前,已与国内外六所院校建立了战略合作关系,人才贮备和临床技术积累丰厚。公司的人才贮备机制具有黏性强、实现自我“增值”的优点。

共建品牌医院,“存济”品牌开启全国性复制探索。与中国科学院大学合作成立的国科大存济医学院是公司新一轮全国扩张的核心医疗平台,支持公司建立各地旗舰中心医院所需要的品牌冠名、人才输出和学术平台。

辅助生殖领域推进,波恩技术协同合作医院,综合诊治能力成就优质辅助生殖机构。自 2011 年进入辅助生殖领域,引进波恩(英国)辅助生殖技术,优先入驻业务大本营所在地的昆明市和浙江省,与具备综合诊治能力的三甲妇幼保健院合作共建辅助生殖中心,逐步打造辅助生殖行业优势。

在竞争对手方面,通策医疗在口腔医疗行业内的主要竞争对手有佳美和永康口腔。通策医疗是目前国内口腔医疗龙头企业之一,国内的主要竞争者包括佳美口腔连锁门诊,永康口腔和瑞尔齿科。从牙椅数量和单个牙椅盈利能力而言,通策医疗和佳美口腔势均力敌。而通策作为中国口腔行业内唯一的上市公司,其优势以和资源的稀缺性是十分明显。

沃尔玛是20世纪末最大的经济奇迹之一。沃尔玛公司起初只是一家地区性的小折扣零售商,坐落在一个没有什么竞争的地方。他从所在地逐渐向外扩张,不断在其领域的边界上新建店面和分销中心。他最初所占领并享有竞争优势的市场并不是美国的折扣零售市场,而只是一个有限地区内的折扣零售业。在将这一读取的边界不断扩张的过程中,他在进入下一个区域之前总是先巩固自己当前区域的地位。也就是,首先确立了自己当前的统治地位,然后在进入相关领域。在国内有两家企业就是依据这样的战略路径在稳健发展,一家是爱尔眼科,一家是通策医疗。

28、基蛋生物国内POCT(即时检验)龙头。

POCT因其即时性和易操作性等优势广泛应用于医院各科室,我国POCT起步较晚,技术进步、需求增加、控费趋严、患者分流将促进行业持续高增长。基蛋生物是国内POCT领域的领航者,具有较强的产品研发及销售能力,近5年营收和净利润复合增速皆超过30%,公司不断推出的新品驱动未来业绩持续高增长。而POCT是一片蓝海领域,公司业绩持续高增长基础是有的。

公司是国内心血管POCT王者,炎症检测处于领先地位。截止2017年公司全部仪器市场保有量超过2万台,带动配套试剂销量不断增长。预计未来FIA系列仪器放量减缓,胶体金检测试剂收入逐步下滑;新推出的Getein系列仪器持续放量,预计未来3年两款仪器1100和1600的投放量分别为800/1600/1600台和1300/1500/1300台,单台每年带动试剂销售分别为3万元和10万元,推动荧光免疫检测试剂未来三年保持40%以上的速度增长。

研发及新品推动发展,渠道布局立足长远。公司注重研发投入,新产品不断推出是公司业绩持续高增长的主要动力,全自动化学发光仪快速上量,预计全年销量可达120台,配套试剂不断丰富,加上下半年有望推出的800速生化仪,将贡献新的业绩增长点。公司近两年加速设立商业子公司以增强渠道掌控力及适应两票制要求,整合效果渐显。

29、上海医药医药商业领域龙头,受益于两票制提升行业集中度,受益于老龄化趋势。

30、国药股份医药商业领域领先企业,和上海医药一样,有两个受益于。此外,国药股份作为央企旗下的公司,还有央企改革的预期。

以上是大医疗相关的,由于专业性较强,所以写的细一些,接下来的大消费和其它类更好理解,所以简要评价。

炒股必须要看的中国未来的100家核心A股上市公司插图

二、大消费

主要包括酿酒、乳制品、食品、养殖业、家电、零售、汽车、旅游、服饰、家居、日化品、文教、旅游等细分领域。

31、贵州茅台国酒茅台,中国白酒行业龙头老大,酱香型白酒的代表。产品稀缺,垄断性经营,提价能力强。

32、五粮液历史悠久(600多年的古法技艺酿造),浓香型白酒的代表。中国白酒领域老二,提价能力也很强。

33、洋河股份中国白酒行业老三,绵柔型白酒的代表。产品也具有较好的提价能力。

34、泸州老窖中国最古老的四大名酒之一(另外三个是茅台、汾酒、西凤酒),“浓香鼻祖,酒中泰斗”。白酒行业的企业,都具备提价能力。其1573国宝窖池群1996年成为行业首家全国重点文物保护单位,传统酿制技艺2006年又入选首批国家级非物质文化遗产名录,世称“双国宝单位”,旗下产品国窖1573被誉为“活文物酿造”、“中国白酒鉴赏标准级酒品”。

个人认为,泸州老窖并不在洋河之下,只是发展得没有洋河那么快。

35、青岛啤酒青岛啤酒的前身是国营青岛啤酒厂,1903年由英、德两国商人合资开办,是最早的啤酒生产企业之一。百年历史品牌,啤酒三强之一(另外两家是华润雪花、百威)

炒股必须要看的中国未来的100家核心A股上市公司插图1

 

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