11月3日 A股行情走势预判以及操作持仓建议

今天是11月3日星期一，我们惯例工作日每天更新三篇A股行情走势文章，现在是第一篇。如果大家觉得有用可以点赞关注，点点爱心，转发给更多的人看到，如果有不同的看法，可以发在评论区大家一起讨论。

📊 基本面：业绩真空期开启，微观基础扎实

上市公司三季度业绩披露已全面结束，市场随之进入长达数月的业绩真空期，直至明年年报发布。这使得短期基本面因素对股价的影响减弱，但中长期向好的基础依然牢固。

• 整体业绩稳健：数据显示，前三季度A股上市公司合计净利润同比增长5.50%，全市场近八成公司实现盈利，这为市场提供了坚实的微观基础。

• 资金布局未来：在业绩真空期，市场会更多地关注具有长期成长空间的板块。券商三季度新进的206只个股，主要集中在有色金属、医药生物等领域，这或许反映了机构对下一阶段景气方向的判断。

📰 消息面：主题事件密集，科技与新能源是焦点

11月伊始，一系列行业会议和政策将接连登场，这会为相关板块带来事件驱动的投资机会。

此外，整个11月，稀土、光伏储能、国产操作系统、智能驾驶等领域的会议也将陆续召开，可持续关注其对相关板块的催化作用。

🏛️ 政策面：改革深化，引导长期资金入市

政策层面近期释放了积极的深化改革信号，旨在构建更健康的市场环境。

• 规范基金业发展：证监会发布了公募基金业绩比较基准指引的征求意见稿，旨在遏制基金“风格漂移”现象。这意味着未来你买的基金将更“名副其实”，有助于你做出更精准的投资决策，并引导耐心资本长期流入市场。

• “十五五”规划定调：政策层面强调高质量发展与科技自立自强，后续宏观政策有望持续加力，为科技成长主线提供稳固的顶层支撑。

🌐 国际市场联动：外部环境改善，缓解压力

外部环境的好转，为A股创造了更温和的外部条件。

• 外资回流迹象：随着外部不确定性担忧缓解，近期北向资金呈现净流入态势。若外资持续回流，对A股市场情绪和资金面都将形成积极影响。

• 美股科技股表现：隔夜美股收涨，尤其是科技板块表现强劲。这有助于提振全球科技赛道的风险偏好，对A股市场上的科技股情绪也有正向带动作用。

📊 技术面分析

前日市场未能延续反弹，主要指数出现回调，今日技术面的关键在于几个重要点位的争夺。

• 关键点位与形态：

• 支撑：3936点是近期的一个重要前高位置，技术上不容有失。如果被击穿，市场可能会进一步下探至3922点的缺口附近。而3950点是10日均线附近的关键心理关口，如果收盘跌破，可能意味着短期调整风险的加剧。

• 压力：今日上方的压力首先看3954点，如果能有效突破，则有望向上冲击3965点乃至3973点附近的强压力区。

• 总体来看，指数在4000点得而复失后，短期需要一些时间来震荡整固-。

• 板块轮动信号：虽然上周五指数下跌，但市场出现了超过3700只个股上涨的格局，这与前期"指数涨、个股跌"的情况相反，说明资金可能在进行高低切换。前期涨幅较大的算力硬件等科技板块出现调整，而医药、部分消费和题材股表现活跃。这种轮动预计在今天仍会延续。

💸 资金面动向

从资金面看，市场整体交投有所萎缩，但结构性的机会与风险并存。

• 整体量能：上周五两市成交额较前一个交易日缩量超过1000亿元，显示在关键点位附近，市场观望情绪有所升温，资金追高意愿不足。

• 主力资金偏好：

• 流向：从昨日盘面看，主力资金从大金融、医药生物等板块净流出的迹象明显。资金更倾向于流入有事件催化的领域，例如今日召开的固态电池技术大会，可能会吸引资金关注电池材料等相关板块。

• 布局：机构观点显示，科技（TMT） 依然是三季报后资金加仓最集中的方向。此外，受益于中美贸易缓和及全球流动性预期的出口导向型制造、以及有政策支持的新质生产力核心赛道，也持续获得主流资金的青睐。

😐 投资情绪面观察

当前市场情绪整体偏向谨慎，但在指数震荡期，主题投资的热度有望回升。

• 情绪分化：上证指数在4000点关口反复，导致市场分歧加大。部分投资者因短期盈利或担心回调而选择卖出，这从基金净值上涨却遭遇净赎回的现象中可见一斑。

• 主题投资窗口：随着三季报披露结束，A股进入了一年中最长的业绩真空期（直至明年年报）。在此期间，股价表现与短期业绩的相关性会减弱，市场会更倾向于围绕有长期想象空间的产业主题进行布局。这意味着，AI、机器人、固态电池等科技主题可能重新获得资金的关注和炒作。

💡 综合操作策略

1. 把握节奏，关注支撑与轮动

• 今日开盘后，首先观察3936点附近的支撑力度。若在此区域企稳，可以考虑对看好的标的进行低吸；若有效跌破，则需谨慎，下方支撑在3922点附近。

• 若市场反弹，注意3954点及3973点附近的压力，若量能不足，可考虑对短线获利仓位进行高抛。

• 利用板块轮动，关注从高位科技股流向新能源（固态电池、风电）、医药、有色资源等方向的资金动向。

2. 优化持仓，聚焦核心主线

• 科技成长：尽管短期调整，AI（算力、应用）、机器人、半导体仍是中期产业主线，可关注调整后企稳的机会。

• 事件驱动：重点布局11月有事件催化的固态电池、海上风电、AI硬件、国产操作系统等板块。

• 政策受益：关注"十五五"规划受益的高端制造和提振消费相关方向。

• 重点关注方向：

• 需要规避的风险：对前期涨幅过大、估值过高且出现放量下跌的高位题材股，需保持警惕，及时止盈止损。

3. 保持耐心，稳健应对

• 在市场震荡期，避免在不同风格间频繁切换，操作难度较大。

• 保持中等及以上仓位，专注于个股和行业的结构性机会。三季报后的业绩真空期是为明年布局的黄金时期，建议保持耐心，着眼长远