皆妙笔这个周末A股比较冷清，也没人喊牛市了！
明明指数还在近4000点，为啥大家都没有激情了呢，可能是10月没赚到钱吧。
另外很多大事落地了，十五五规划、三季报、中美会晤、美联储降息。
大家也有点迷茫了，接下来1个多月，A股处在消息面的真空期。
周末看了一堆机构研报，不少都在说11月A股要风格转换。
理由有这么几个：
🌹第一、A股年底向来喜欢风格转换。尤其是牛市，因为机构要排名拿奖金，踩别人捧自己。
🌹第二、官方吹风。比如说，对金融市场，要及时矫正和阻断市场“羊群效应”；公募重大改革也落地，强调防范基金风格漂移。
🌹第三、科技股拥挤度太高。目前机构对科技(TMT)仓位达到40.16%，在历史上排在第二位。
那么11月什么被看好呢？主要是那些没怎么涨，偏冷门的板块。
❤️一是、题材争霸，比如量子科技的持续炒作，还有玄学、马字辈这些也不会缺席；
❤️二是、科技切换，科技不是不炒了，但可能从算力硬件切到低位ai应用；
❤️三是、新能源、大消费、房地产政策预期带来的困境反转，反内卷+新技术（储能、固态电池）的新能源最有戏！
还有非银金融，券商、保险、互金，这几个年内被压制比较狠。
以及年内涨幅垫底的板块，公用事业（红利）、食品饮料、交通运输、汽车、传媒、美容护理（医美）等等，谁家过年还不吃一顿饺子啊。
整体上，11月大家预期不高，这是好事！有分歧市场才有惊喜。
那么，4000点的市场，我们该怎么来看呢？
实际上，从9月初以来，指数总体上就是窄幅震荡。
这背后的原因，是科技成长行情已经涨了一大波，市场对后续科技引领行情的时间和幅度，期待都不高。
整个大盘到了第二目标位4000点后，赚钱效应开始收敛。
指数以3900点为中枢，上下一百点窄幅震荡。同时在震荡过程中，板块快速轮动。高交易难度下，不少同学把前面赚到的利润吐还给了市场。
现在科技股还能不能做？短期看，博弈在所难免。
如果市场后面出现上涨行情，动能大概率还是来自科技成长。
这个时候就需要新的产业催化，或者业绩持续高增长，才能延续有效上涨。
对于A股市场后面的走势，我的判断仍然不变。
当前最有可能的是，以3900为中枢，市场以上下一百点左右的幅度震荡，直到随着时间的推移，等待全面普涨再次到来。
首先是指数连续调整两天，明天开盘会有修复的过程，若指数继续向上，还需要大科技+金融（券商）来助力。
但介于短期AI硬件有调整的需求以预期，整体看震荡为主
这个阶段，大伙可以多保持耐心，尤其是中、低位的趋势股，大的趋势没有变化之前，会有反弹或反转的可能性。
🌹下面我们来看看题材和个股：
一、AI
当前人工硬件、半导体等开始回调，而软件方向在周五开始启动，有一 定接力交替的意思
这个方向也是十五五规划预期中提及的重要方向之一，并且周末也有消息催化
另外存储芯片主要跟随美股走势，但多多少少受到了AI硬件的影响，周五相对来说较为抗跌，不排除还会有个别穿越走出来
受国际环境倒逼，关键行业（金融、电信、能源等）的国产化替代在2025年加速落地，从“试点”进入“全面推广”阶段，同时AI快速升级迭代，带来较好的使用体验，不少国内龙头软件公司收入及利润超预期
除此之外，周五AI方向有高切低，硬件切换软件/应用端的迹象，可能是一个信号！
按照以往的炒作顺序，这部分可以留意一番！
二、福建板块/量子科技/商业航天
其实从这些天的走势来看，情绪题材之间的轮动相对较快，周四是量子、航天强，但周五又轮动到了福建板块
那么接下来还是按照轮动的思路去看待就好
其中福建更偏向于情绪，量子科技，商业航天则更偏向于逻辑，毕竟作为十五五重要规划，并不会是喊喊口号！
但按照上次咱们学习深空经济的经验来看，商业航天整个板块是趋势为主，甚至可能有比较长的震荡时间，需要一 定的耐心！
三、国产芯片
1）政策面：关于“科技自立自强、发展新质生产力”，集成电路排所有产业第一，可见村里对国产芯片的高度重视。
2）消息面：
a. 安世半导体这事周末热度最高，公司属于典型“双轨”型企业，当初收购后，中资100%控股，但国内只有生产实体，研发设计在荷兰。
这事给我们最大启示是，“中国制造”转向“中国创造”刻不容缓，国产替代势在必行。
b. 而遂愿重启IPO和多款AI眼镜（国产芯片占成本比超过30%）热销，都说明国产芯片已在市场上取得一席之地（asic/soc等推理侧、端侧芯片更具优势）。
3）技术/资金面，都不好看，但与机器人板块类似！
本月事件催化不少，政策力度很足，所以下周可以重点观察低位资金回流情况。
……（以上内容观点来自于百瑞赢团队投顾徐旺A0840623100001，历史战绩仅供参考，不作为推荐及收益保证，仅作教学，此操作风险自负，股市有风险，操作需谨慎。）
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