股票复盘分析 第7页

复盘

三大股指高开高走，两市近3600股上涨。截至收盘，沪指涨1.21%，深证成指涨2.41%，创业板指涨2.77%。盘面上，钢铁、机械、化工、有色等周期类板块领涨；稀土永磁、锂电池、半导体、医美等概念活跃；金融股走弱。两市成交总金额下滑至约8700亿元，北向资金净买入约40亿元。

热门板块
造纸
华创证券研报称：在经济复苏和货币宽松预期下，全球大宗商品价格持续走高，木浆期货价格上涨推动外盘现货价格快速提升，同时由于集装箱紧张，海运成本上升，使得国内外价差持续扩大，进一步推高国内纸业现货价格。相关个股：五洲特纸、齐峰新材

稀土永磁
东吴证券研报曾指：稀土行业供需紧张，景气上行。全球范围内稀土需求端集中在传统汽车、新能源汽车、风电和变频空调，其它包括节能电梯、工业机器人、消费电子等等。随着新能源汽车及电动二轮车产量高速增长、风电长期装机容量增长、消费电子需求复苏等，稀土行业景气上行。目前稀土产业链库存较低，供给增量可控，供需紧张格局将具备较强持续性。相关个股：北方稀土、格林美

操盘策略
表现最强的是稀土了，工信部强力支持了一波。工信部部长肖亚庆表示，目前稀土没有卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，是恶性竞争导致的。同时，稀土企业确实有不少环保问题。在技术上，低水平的重复非常多，高水平稀土产品还比较少，不利于技术创新和科技进步。

问题摆出来了，肯定会想办法解决，这是稀土大涨的逻辑。中国是稀土大国，资源量最多，出口也最多。稀土作为不可再生的稀缺性战略资源，广泛应用于电子信息、石油化工、冶金、机械、能源等行业，还有在导弹、智能武器、导航仪、喷气发动机等军事高新技术上的应用备受关注。

接下来的走势，本周继续看指数反弹，抱团股修复性反弹的行情，当然目前普涨格局持续肯定不会太久，市场也没这么多资金支持大部分股票上涨，短期预计是中小盘的超跌反弹行情结束，抱团股开始修复性反弹行情。

两会在即，指数这两天会出现维稳行情，不排除反弹的可能性。但A股又是逢会必跌的，所以需要控制好仓位。

反弹会持续到两会开始，这之前，继续博弈即可！

游资大咖动向
方新侠：卖出1216万鑫铂股份（方新侠前日接力了新股，谁知连续吃了两个跌停，今天情绪缓解开板割肉出局，但其仓位比较小，整体无大碍）
著名刺客：买入693万天晟新材，卖出1496万，买入512万南网能源，买入1115万新乡化纤（刺客小仓位打板买入创业板的天晟新材，做T了南网能源，这个票这段时间有机构加持，另外打板买入了反包的新乡化）

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一.大盘预测总结回顾

1.收评：今日两市受周末消息影响集体小幅高开，开盘后两市震荡走强，大盘冲高一波后临近中午时候出现了小幅的回落，午后继续震荡拉升，个股普涨。截止收盘，上证指数收355140点，涨+1.21%。

2.今日大盘如期反弹。

二.大盘分析
早盘高开后震荡回踩3510支撑午后震荡拉升，尾盘收于全天高点附近，表现符合预期。题材上暂时没有主线，今天普涨，明后天分化，预计会延续两会题材的炒作。指数看现阶段大盘压力位3608附近，必须要突破前高压力，才能站上新的空间。

技术面看，15分钟底正常对应至少一天半的反弹，所以明天应该有拉升，而且消息面暂时没有什么大利好利空，震荡反弹压力先看上方缺口位置，如果是再像今天这样大幅高开的话，量能不跟上的话，就要注意压力了，因为量能现在是明显跟不上的，量能萎缩接下来反弹高度预计不会太大。

综上,明日大盘看有震荡反弹。

三.策略分析
今天上证指数收中阳线，深证成指收大阳线，在技术上是缘于15分钟底引起的反弹。抱团权重股最近跌得惨，今天终于见了一次太阳，个股也很是活跃，所以是普涨的一天。之前提过3500点附近是一个支撑位，目前5分钟级别已经形成了一个中枢，所以这个结构是非常明确。

深市重新回到箱体了，深市，中小创今天都收盘在5日线附近，这里继续企稳突破小幅放量就继续超跌反弹行情。超跌反弹的第一大压力就是指数的20日均线，中轨压力。至于能否突破，要看买入量多不多，能否把上方套牢盘给修复了。

今天最终收了一根探底光头阳，力度还是可以的，外资今天也是非常配合，净流入近40亿，明天依然会有上冲动力，大概率回补上周五的跳空缺口。但从均线表现看，5日线向下倾斜，反弹往上还有压力，如果量能不补的话。

操作策略：接下来的走势继续看反弹，两会在即，指数会出现维稳行情。但之后，反弹了还要继续调整，这个事前要和大家说清楚，所以需要控制好仓位，做好高抛低吸。

这里注意看※※
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四.板块杂谈
周期股：老龙头金牛化工反包涨停，刺激化工板块走强，这个股票按照目前的形态看，短线还有上涨空间，但是持续性并不好说，稳健的不建议在这个位置去追。稀土今天因为受消息刺激表现较强，持续性主要先看包钢股份能否连板。除了稀土之外，其余的钴，钨，钼以及锂，铜等板块均还有做多反复的预期，短线可以继续关注。

大科技：因为两会预期，消息面释放了些利好，但是反映到市场上并不是很强势，东方通信高开低走情况不太好。科技股板块虽然今天龙头没有走出来，但是板块整体回暖的情绪还不错，加上两会预期，短期轮动拉升做多预期还在，可以多关注通信，芯片，半导体方向。

券商：中信证券周末搞了个280亿的配股，结果今天最大跌幅8个点，带崩了整个证券板块，兴业证券也躺枪了。截止收盘中信跌近6个点，收长下影线，说明市场还算给面子。中信之前已经跌幅很大了，短期向下空间有限，短期修复一下就应该会上来了，证券板块短线不宜再杀跌。
五.操盘点位
支撑位：3530 3520  压力位：3565 3580
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强支撑在3450，春节之前才过的一次顶，现在他基本就是未来一段时间内的底部。
明天如果上攻不能站稳3585，很有可能会继续的向下探底，直到3450的位置。整个三月份都会进行调整，当然也会存在反弹。

今天的反弹很有可能是第四浪，明天上午如果高开有可能是本周的高点，下面3450~3500附近进行最后一跌，也就是从3731以来的第五浪。

这次整体的下跌的猛烈：中间的第三浪，也就是主跌浪是包含了一个五浪的，所以很猛。一般这种猛烈的下跌，在时间上也需要更长的时间来修复。

黑色的是3450支撑位置

红色就是从3731开始的整轮五浪下跌

这个红色的五浪就是一个A浪

蓝色的就是主跌三浪的小五浪
（上面是60分钟的K线图）
B浪是真正的反弹浪，会从3450~3500开始

在整轮的回调中，有色相对是强势的，所以反弹一旦从3450开始，也就是走整个调整的B浪，这个B浪大概率是要给有色一个比较好的机会，可以进入快速的上涨，创个新高基本不是问题。

B浪对于之前的茅台们，是一致的，仅仅也是一个B浪，当他们再次启动的时候一定是ABC都走完。

3731是近五年的高点，从现在开始的回调时可以按照结构去分析的，偏差一定会存在，这也是需要随时调整的，但总的来说，此时会相对简单一些，中间过程才会比较复杂的。

上面是相对理想的，还与可能到3300~3350的位置，那就直接回到了3200~3465的这个平台，这不是好现象，说明市场很弱了。只要市场在3450以上，整体市场就是强势的。

3731以来的回调是上升过程中的回调，未来3731回继续的突破！

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  沪指大涨，年内新高！节后行情可期！
 
操盘日记

 

 2020年，不平凡的一年！沪指上涨13.87%！深成指涨幅38.73%！中小板指数涨幅43.91%！创业板指数涨幅64.96%！ 犹记得疫情肆虐的春节后第一天开盘千股跌停，信哥在当天复盘文章中给大家打气，坚信10年慢牛行情！不要盲目割肉！现在想想，话犹在耳！ 昨天信哥同样洞若观火提示大家，收官战，会不一样！今天指数的大涨也一扫全年阴霾，让大家过个好节！ 

 昨天提到的券商板块成为今天大盘新高的急先锋！看懂的人自然懂！ 年末的疯狂也给了来年些许期待！2021注定继续不凡！感谢有你一路陪伴！我们来年再战！ 
强势股复盘

  >>市场强势股一览<< 4板：泉阳泉（食品饮料）、青海春天（医疗保健） 3板：南山控股（房地产）、智度股份（数字货币）、世嘉科技（5G） 2板：华控赛格（锂电池）、辽宁能源（煤炭）、雅化集团（锂电池）、永兴材料（核电）、国盛金控（证券）、洛阳玻璃（光伏）、广州浪奇（日化）、方正证券（券商）、动力源（新能源车）、渤海汽车（新能源车）、巨力索具（白酒） >>市场情绪和强势股分析<< 10%+个股数68家，新股3家，连板家数16家，首板49家，两市跌停7家。市场火爆异常！ 指数新高，不过从连板队列里，可以看到没有4板以上高位股，朗姿股份天地板，郑州煤电也结束连板，妖股集体趴窝，部分游资要么转移阵地，要么提前锁定利润进入休整！ 泉阳泉和青海春天是目前两个仅有的4连板股票，青海春天早盘快速上板，疫情方向的龙头，今天资金锁仓，还有预期！ 
泉阳泉，近期跟风白酒，也是一大妖股，尾盘跳水后回封，分歧转一致，似乎还有高度，也是下周关注重点！ 后排股5G方向走出一个3连板龙头，世嘉科技，午后回封非常强势！数字货币方向智度股份也实现连板，这样在5G和数字货币方向都有一个高度，节后两个方向还有预期！ 
明日主线题材推演

 >>碳中和<< 光伏、风能、核能 2板：洛阳玻璃 首板：福莱特、太阳能、京山轻机、湘财股份 消息面：今天最大的利好莫过于中欧投资协定的完成！其中最值得关注的是，中国可能同意向欧盟企业开放多个领域的市场，包括制造业、金融服务、房地产、建筑和支持海运和航空运输的辅助服务。 作为回报，中国争取到了欧盟同意向中国开放投资可再生能源领域。有利于新能源板块，将为我国的光伏、风电企业的出口和投资带来增量市场。 不过，短期碳中和方向积累了较多获利盘，部分强势股借机高位震荡，清洗浮筹！今天券商等权重启动，也分流有不少热钱！ 碳中和方向仍然存在机会，接下来具体投资协定的落地和相关国家订单回暖将继续刺激光伏方向走强，而且近期光伏不少大厂纷纷建厂扩产，明年光伏方向业绩还有预期！ 相关个股：福莱特 >>新能源车<< 2板：渤海汽车 首板：蓝海华腾、龙蟠科技、鼎盛新材、光启技术、小康股份、动力源 新能源车今天也表现活跃，作为跨年核心主线之一继续走强，新能源车同样受益中欧投资协定！接下来随着新能源车的持续放量，来年还有新的预期！ 
 不过，高位股出现明显分歧，东风科技炸板后收出放量长阴，午后板块情绪有所回落，新能源车方向核心资产继续走趋势行情，板块内轮动补涨！没有高度，还是个股行情！ 相关个股：宁德时代、比亚迪 >>军工<< 2板：雅化集团、巨力索具 首板：中船防务、洪都航空、路畅科技、中船科技、炼石航空、中航机电、光启技术 今天军工方向迎来大爆发！船舶和飞机方向成为资金重点攻击方向！ 消息面：两艘美国舰艇穿越台湾海峡！军工应声而涨！军工是两会核心主线，也是信哥关注非常久的一个方向，长期军工有业绩支撑，短期比较依赖消息面刺激！ 目前军工核心品种走势健康，多数已经展开主升行情，节后军工仍是资金关注重点！ 
 相关个股：洪都航空、中船科技 >>券商<< 2板：国盛金控、方正证券 首板：中原证券、湘财股份、中银证券、招商证券、方正证券、山西证券 券商板块今天爆发有以下几个原因：中方在中欧投资协定中纳入了金融等领域自主开放的举措，券商直接受益，目前券商已经出现不少合资券商或者外商独立券商，加大对外开放对券商板块直接利好！ 接下来的春季躁动行情，还需要券商板块发力！目前国盛金控、方正证券是券商板块连板股，中原证券河南本地股近期表现活跃，元旦后仍是关注重点！ 相关个股：国盛金控、方正证券、中原证券 
明日策略

 大盘创出年内新高，市场情绪高涨，节后仍有跨年行情预期，注意市场风格切换，顺周期板块仍有持续性机会，券商等金融权重方向有轮动补涨机会！题材优先级上：券商、碳中和、新能源车、军工、5G。

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2、文中的内容仅为个人观点，涉及观点机会，个股买卖等仅供参考，不构成任何实战操作建议，更不保证任何收益，投资者据此操作，风险自担，股市有风险，投资需谨慎。

 

 

【早盘选股】

 

 

 

 

今日早盘选股7只~按比例应该涨停2.1只~

实际收盘涨停0只~盘中涨停4只~合计涨停4只~

收盘涨停率0%~综合涨停率57.15%~

 

 

 

 

 

 

（早盘选股第一时间会在VIP群和微博发布~

欢迎进群验证~）

 

 

【个股关注】

 

 

 

11月17日微信公众号和VIP群建议可以关注的票~002206~

今日继续上涨~

暂时可以持有~

 

 

 

11月13日微信公众号和VIP群建议可以关注的票~002527~

今日正常调整~

不跌破止损位~

暂时可以继续持有~

 

 

 

11月09日微信公众号和VI[群建议可以关注的票~002404~

今日大幅调整~

收盘跌破止损位~

今后趁反弹减仓为主~

 

 

 

11月05日微信公众号和VIP群建议可以关注的票~601058~

今日收盘新高~

继续持有~

 

 

 

 

10月30日微信公众号和VIP群建议可以关注的票~601126~

今日继续新高~

继续持有~

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

【收盘点评（11月18日）】

 

上个交易日【11月17日】在微信公众号收评中说~

 

 

 

今日还是非常遗憾的回踩紫色线了~

好在回踩不破~

还是有望继续上行的~

这是最后的机会了~

紫色线在长达4个多月的高位震荡中~

已经扛不住了~

被迫拐头~

不能再踩了~

 

操作上~

只要不跌破止损位~

个股都可以持有~

继续忍耐~

等待突破~

 

****************************

【20201118】

 

今日没有继续回踩紫色线~

但也没有启动突破~

关前踌躇~进退两难~

 

但事实上~

大盘只有上涨一条路了~

眼看年底了~

机构要拼排名~拼业绩~

时间不多~

酒类股票的走势~

充分验证了这一点~

而随着年底将近~

机构重仓股~

会逐次表现~

 

操作上~

继续等突破~

赚点钱~

好过年~

下一交易日操盘策略：

【缠论分析A股大盘指数】

 

1、上证缠论分析

上证30分钟K线图走势分析

上证30分钟K线图中MA5均线在MA30均线上方（MA5为白色虚线，MA30为绿色虚线），MACD在0轴上方红柱区域，周三盘中回落最低点并没有回落至下方中枢内，在没有掉回3332点以下、短期均线没有下穿长期均线或MACD下0轴出现2个指标符合之前继续持仓为主。虽然大盘目前走势很肉，但是没有出卖点就继续持仓。

 

上证5分钟K线图走势分析

上证5分钟K线图中处于上涨段中，目前还在做中枢震荡，短线没有出卖点依然持仓为主。

 

2、创业板缠论分析

创业板30分钟K线图走势分析

创业板30分钟K线图中MA5均线在MA30均线下方（MA5为白色虚线，MA30为绿色虚线），MACD在0轴下方绿柱区，依然处于卖点区域。没有明显买点迹象继续耐心等待。

 

创业板5分钟K线图走势分析

创业板5分钟K线图中处于下跌段中，依然没有见底迹象，预计反弹做中枢后还有一波回落才能见底，因此短线创业板依然没有买点。

 

综上所述，近期上证小横盘略微上行，而创业板快速跳水，两者走出了不同步走势。从当前走势看这种走势还没有结束，上证预测周四还有小幅上涨，创业板预计有弱反，但还没有见底。大盘冲锋再回牛市走势时机预计还要等。

 

签约作者独家提供，转载请备注来源：虎哥，

深圳，30分钟级别的底背离形态威力如何？

其实这几天市场波澜不惊，指数虽然出现了阴跌走势，但是个股而言基本上保持一个大体平衡的状态， 每天的涨跌家数相差不大，今天涨有色， 昨天拉半导体， 基本上不会持续， 也不会给机会让追的投资者赚钱， 这就是一种策略了 ，用专业术语来说就是震荡洗盘。倘若是真的下跌，不会如此走；上涨的波段也会这样折磨人。

目前而言， 沪市依然在趋势线之上，这里不用担心；深圳指数今天收盘的时候微微的跌破了趋势线，这个也没有大问题， 因为作为趋势投资者而言，一直遵循一个最基本的原则：无论是突破还是破位都要观察三天：

这里深圳指数处于一个上趋势线 和下趋势线的交汇点了， 这个地方很容易起跳。从7月份到现在已经4个月的时间了，这个时间震荡的足够久，足够长， 马上年底排名了， 大家要关注一个投资逻辑：为何白酒最近几天跌的厉害， 是因为机构要兑现利润包住胜利果实。那么反向来推， 调仓换股之后他们要近哪些股票，这个需要我们知道的， 这里调整充分 逻辑清晰的个股是最值得的期待， 金融板块（低估值银行+牛市旗手券商） 大科技（半导体+5G) 的概率最大。

目前市场调整多日， 不过我们还是依据深圳指数来看，30分钟级别的底背离形成第二次，也就是技术上的二次底背离形态，这比双底形态更有力道，。预期明天深圳指数会结果领涨的旗帜开启2浪回调后的3浪日线级别的上涨。其中重点关注的是半导体指数，（昨天长下影线）和券商指数。

历时八年终达成。11月15日，区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)正式签署，包括东盟10国+5国(中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰)，涵盖全球30%以上人口、GDP、贸易和投资的最大自贸区诞生，参与国之间超过90%货物贸易将实现零关税。RCEP签署提振市场情绪，A股有望迎来历史上第一次“长牛”

　　ST股票是什么意思？

　　如果一个正常公司的三年业绩连续亏损，会被加ST；ST股票是特别处理的股票，对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理，因此这类股票称为ST股。就是给市场一个警示，该股票存在投资风险，一个警告作用，ST股票日涨跌幅限制为5%，特别处理并不是对上市公司的处罚，而只是对上市公司目前所处状况的一种客观揭示，其目的在于向投资者提示市场风险，引导投资者进行理性投资，如果公司异常状况消除，可以恢复正常交易。

　　如果一支股票如果被ST了，那多长时间之后会被退市？

　　连续两年亏损且第三年业绩预告续亏的可能会暂停上市（退市）。

　　继续盈利达到一年的时间，再实现扣除非经常性损益之后的净利润为正，就可以去掉st了，股票即可恢复正常。

　　如果上市公司经过两年亏损在第三年转亏为盈后，将会摘帽，改为正常的交易股票，涨跌幅恢复10%。

　　*ST股票是ST股票在连续三年公司没有实现业绩的改善还是亏损，股票的名称前将在原来ST的基础之上，再在之前加上“*”号的标志，这时候股票表示为存在退市风险，一般下一个月就会做出退市处理（退市时间也会因股而异）。

　　ST股票摘帽条件是什么？如果上市公司经过两年亏损在第三年转亏为盈后，将会摘帽，改为正常的交易股票，涨跌幅恢复10%。

　　如果想以最快最便捷的手段实现st股摘帽，从而恢复百分之十的涨跌交易制度，那么公司一定要在年报中实现每股收益、每股净资产和扣除非经常性损益之后的每股收益三项数据都为正值，这是提出摘帽资格的硬指标。但交易最终的所有权要根据公司的具体情况来定。

　　股票盈利分两种情况，一种是正数，也就是俗称的净利润。如果公司的主营业务比较正常，在扣除非经常性损益之后的净利润依然为正，那么就可以摘帽。但如果不正常，或者扣除之后净利润为负数，那就只能摘去*，没办法完全实现摘帽。

一、什么是系统

 

交易系统这一概念来源于人类长期的社会实践，简单的讲：就是把一套成熟的交易方法编写成程序然后存入计算机，用计算机发出的指令指导我们去完成每一笔交易。系统是人们由局部间的联系认识到事物整体的一种科学观。系统化即是将这种意识上的认识，以一种有序直观的方式把它表现和实施出来。

 

要在金融市场上长期生存并能保持稳定的获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立起一个有效的系统化手段，以此来帮助排除价格和情绪对交易所产生的各种干扰因素，确保每次的交易是低风险高回报的。

 

交易系统的建立是人性化的，而系统的执行从某种意义上来说是非人性化的。紧跟计算机的交易指令，是一种机械的、单调的、枯燥的、寂寞的工作，需要交易者具有极大的耐心和意志。长时间地持有巨大的单量，长时间地经受市场剧烈的波动，交易者的情绪往往要承受极大的压力，这需要交易者运用坚强的意志，去压抑自己强烈的平仓了结欲望，真正做到机械地、坚定不移地、百分之百地、不折不扣地执行计算机发出的每个指令。

 

二、交易系统的原则

 

价格瞬息变化，用复杂去描述复杂只能适得其反，而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应。用机械化，条理化，一切数据都要量化的原则，精确而且高效的交易系统去描述市场，才能不被市场表面的大量随机因素所蒙蔽。

 

1. 交易系统是否完整和客观，必须要经过长期统计与实践，证明其能够稳定的赢利。系统交易方法属于科学型的投资交易方法。

2.交易系统是完整的交易规则体系，它必须对投资决策的各个相关环节做出明确的规定。这种规定必须是客观的，惟一的，不允许有任何不同的解释。

3.交易系统的特点在于它的完整性。既一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点，退场点，再进场点，再退场点等条件都有明确具体的规定，从而形成一个完整的决策链。

4.一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统。一个优秀的交易系统，不限制赢利，只限制亏损。系统交易强调的是长期的稳定的整体收益，而不是强调一时一地的得失。

 

在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷，成功的交易者只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个，由于统计样本分布的不均衡，不利事件的发生又具有集束性，任何交易系统都必须面对连续失败时期。

 

在这种逆境时期，面对强大的心理压力，深刻理解交易系统所依据的投资理念，对于逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义。当交易采用百分之百客观的决策模式时，便把人的因素完全地排除在信号发生过程之外。

 

正是这一特点，使系统交易方法能够有效地排除人的主观意志，以及个人情绪对信号发生过程的干扰，使系统具有较高的操作稳定性和抗灾难性失误的能力。

 

好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，他们的交易行为是杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系，整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌，因而不可能稳定地赢利。当交易产生相当赢利时，也是投资人最容易产生心理动摇时期。这时，投资人容易产生强烈的平仓欲望，而不愿等待交易系统给出平仓信号，但是从整体而言，百分之百客观的系统平仓方法，要远远优于个人主观决定的平仓点。

 

系统可以帮助投资人克服心理动摇，坚持已有的持仓而不被强烈的市场波动震荡出局，直至获得更大的赢利。

 

用系统操作就是定在什么位置买卖，就在什么位置买卖，一点误差都没有，否则就决不入市。不关心所谓的基本面，技术面，小道消息，用系统操作的理论是：无论是什么原因影响到价格的变化，都最终要通过盘面反映出来，交易系统只对盘面负责。

 

三、交易系统的优缺点

 

1.用交易系统操作的长处：

 

◆消除人的情绪

◆明确的进出场点

◆一致性交易成为可能

◆让利润充分增长，让损失减到最低2.用交易系统操作的短处:

◆只能跟随在趋势之后

◆无趋势时容易造成亏损法国文艺复兴后期的代表人物蒙田说过：“人最难做的是始终如一，而最易做的是变幻无常。做个一成不变的人是一件了不起的大事。”在交易时，交易者一定要按照系统信号去进行交易。如果连续遭受挫折，也不应对系统的有效性产生任何怀疑，并且应坚定不移地执行新的交易信号。

 

任何系统都不是绝对完美的，我们不是神，假如一个交易者能够准确把握入市和离场的时机，投资不就轻而易举了吗？事实上，世界上最成功的投资人也做不到这一点。我们所能做到的就是把握市场的大势，在市场逆转之前，获利出局。没有失败的交易信号是不可信的，没有任何“噪音”的交易系统也是不可信的。在交易时出现亏损是无可厚非的，但错过行情却是不可原谅的致命错误！成功的交易者就是在面对连续失败后，还对后续信号充满信心并果断执行。

如果你还在为如何构建交易系统而踌躇不前，那我正好可以帮助你。“舵手智库·交易系统构建”项目正在紧张筹备中，本次培训将结合盘面分析，理论联系实际，帮助投资者实现“从散户思维到职业化交易思维”的转变。扫描下方二维码，我，就在这里等你！

来源：舵手智库

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来 源 | 期汇股金

正文

在华尔街的战场上，有一位80多岁高龄的老人，他被业内人士冠以“企业掠夺者”的骇人名号，他就是卡尔·瑟雷安·伊坎。

谈及卡尔·瑟雷安·伊坎，最为人熟知的便是他“华尔街之狼”的名号，这位1936年出生的投资界大佬，以其凶狠的收购作风和不达目的誓不罢休的强硬性格闻名华尔街，他将自己称作“激进投资者”，他的信徒们对此尤为追捧。

白手起家的“华尔街之狼”

卡尔·伊坎1936年2月16日出生在纽约皇后区的Far Rockaway。犹太人与生俱来的商业头脑和他作为土生土长的纽约客耳濡目染到的财富诱惑使他具备了一个典型美国追梦人的基本素质。

青年时代的伊坎早先在著名的普林斯顿大学中攻读哲学——直到今天，这所学校也还是全美拥有富翁校友最多的大学之一。1957年，他听取母亲的建议到纽约大学转攻医学。

但伊坎像太多年轻人一样，对医学毫无兴趣的他没多久就辍学参军去了。

在军营里，年轻的大兵伊坎以自己特有的投机才能迅速成为了小有名气的扑克牌高手。入伍六个月后，伊坎选择了退伍，从此浪迹华尔街做了一名股票经纪人。

伊坎真正意义上的职业生涯开始于1961年。直到很多年后，当功成名就的伊坎回忆起他第一次走进纽约证券交易所时的情形依然唏嘘不已：“它们就像点石成金的魔法师，让奇迹在一夜之间发生，实力、野心和激情在一个个的天文数字中灿然交汇。”再后来，就像《泰坦尼克号》里面酒馆中赌博的杰克那样，据说他因为出色的投机技巧而轻易赚到了4000美元的原始资本。

不过有好事者总爱翻旧账，从资料中人们找到蛛丝马迹，证明当年作为股票经纪人的伊坎在 1961年的确赚了一些小钱，不过他在第二年就全都赔了进去。

也许是初入江湖的碰壁让年轻的伊坎认识到自己在专业知识上的不足，大学都没能毕业的他开始以惊人的毅力抽出时间上夜校充电，从零开始学习会计、证券分析等基础课程。

直到1968年，伊坎用自己几年来打拼股市的积蓄购买了一个在证券交易所中办公的席位，并成立了一家名为Icahn & Co.的小证券公司，主营业务无非是风险套利和期权交易之类。伊坎就这样在接下来的漫长的七十年代里把自己最年富力强的时光献给了这个微不足道的小买卖。

1980年，伊坎把办公室搬到了曼哈顿，具备了一定资金储备的他野心也随之膨胀起来。现在，他急于寻找一个可以让资本快速增值的途径。恰巧在这个时候，机会来了。

总部位于密执安州萨斯菲尔德的辉门公司是一家历史悠久的全球性汽车零配件制造供应商，多年的历史包袱使这家公司积重难返，陷于濒临破产的边缘。

认为奇货可居的伊坎多方筹集了8000万美元毅然决定收购了这家公司，并在收购到手后对它进行了一系列大刀阔斧的重组和整顿。

他的努力最终取得了回报，在当时里根政府经济扩张政策的刺激下，重组后的辉门公司竟然起死回生。几年之后，当伊坎决定卖掉它的时候，辉门公司的价值已经超出当初收购成本的20倍。

尝到了甜头的伊坎开始寻找新的猎物。1985年，他相中了在他眼中“公司基本面和股价严重背离”的投资对象——菲力浦石油公司 。

伊坎之所以得出这样的结论是因为按照当时每桶30美元的石油价格来分析，菲力浦石油公司以其超过10亿桶的库存却才拥有区区125亿美元市值。

这样大的便宜当然不会只有伊坎一人发现，而当时的伊坎并不具备足以吃下整个菲力浦石油公司的资金储备。这一回，有“垃圾债券大王”之称的投机金融家迈克尔·米尔肯帮了伊坎的大忙。

伊坎通过从垃圾债券大王处募集来的资金杀退了几乎所有参与竞购的对手们，但出乎人们意料，伊坎就在即将入主菲力浦石油公司的时候突然宣布放弃收购，同时抛出了所持有的股票进行套现，狠狠地赚了一票。

伊坎事后曾说，他所需要的并不是一家石油企业，而是自己的股票涨钱。

手段强硬的“华尔街之狼”

真正让世界见识到伊坎“企业掠夺者”凶相的是同样发生在1985年的环球航空公司的恶意收购案。

所谓恶意收购——在目前的雅虎一役中更多被媒体称为代理权争夺战——是指依靠自身的资金储备先行购入目标企业一部分股票，在取得相当比例的股权之后争取进入董事会，然后对管理层施加影响，最终让董事会做出有利于自己的决策的手段。

毕竟伊坎并不甘于默默等待股价的上涨，他更喜欢祭出恶意收购的法宝。

现在我们回到让伊坎飞黄腾达的80年代。1984年初，环球航空集团进行了一次拆分，按集团高管们当时的判断，利润较高的酒店、餐饮业务将可能会成为外界的收购目标，而状况不佳的航空业务却相对安全。

不幸的是这种认识存在一个致命的错误：一般情况下，外界在获得某公司80%以上股票的情况下才能对其实施收购，而在拆分出来的环球航空，大股东只要拿到51%的股票就可以取得控制权。

那个时候，包括CEO在内的管理层一共持有的公司股票也不过 1.1%。然而，这还只是环球航空噩梦的开始，因为，伊坎来了！

一位公司当时的管理者回忆说：“我们是在完全没有任何警惕的情况下被伊坎盯上的。”伊坎召集了一大批资金雄厚的合作伙伴，其中他自己投入的资金占总量的80%。

按照美国证券交易委员会的政策规定，任何机构持有某公司的股票超过其流通股总数的5%以后都必须公开其具体持股情况。在达到这个界限前，伊坎一伙的行动完全神不知鬼不觉。从1984年9月开始，他们以各种不同公司和身份出现在市场上，不断以不为人注意的小额交易频繁买进环球航空的股票。此时的每股价格只有10美元。

1985年4月29日，伊坎持有的股票终于超过了5%。按照规定，他将在10天之内向公众披露其股票持有情况。

也正在此时，伊坎突然改变了战术开始疯狂买入，在短短10天规定期内竟然将持股数量又增加了16%！这期间，华尔街的其他投资人也开始跟风买入环球航空的股票，造成了这支股票的价格迅速攀升。

伊坎向媒体吹风称自己只不过希望能用股票换几架环球航空的飞机，然后再将飞机回租给他们进行盈利，并不想寻求对这家公司的控制权。这个虚假消息成功将股价稳定在每股15-16美元的较低价位上。

在公开自己股票持有情况前的这10天内，伊坎一伙在较低的价位上不停购买股票。直到5月10日，伊坎正式向监管方公开持股情况，并表示将会寻求环球航空的控制权。此时，股价升至每股17-19美元，5月21日，伊坎承诺将以每股18美元的价格买下公司所有剩下的股票。

这时才意识到大事不妙的环球航空公司决定向纽约的联邦法庭起诉伊坎。伊坎在同对方律师周旋的过程中坚持不断增持，其持有量从25%上升到32%。

环球航空公司董事会不得不在1985年6月宣布：公司即将出卖，但伊坎每股18美元的出价并不合理，他们将寻求价格更好的潜在购买者。

在此后长达半年的狂热谈判中，环球航空引来了很多追求者。但是到了8月初，伊坎手中已经握有45.54%的普通股；到10月，这个数字达到了52%，至此，伊坎一伙已经完全控制了环球航空公司。

这场恶意收购的结果是，凭借着投资者和管理者的双重身份，伊坎和他的合伙人们系统而有计划地将环球航空公司的资产如数变卖。其中伊坎本人获利约1.5亿美元，占所有利润总额的80%，而剩下大约4000万收益则由他的合伙人们瓜分。

自1985年伊坎恶意收购环球航空公司以来，他作为一个冷酷的企业掠夺者的形象渐渐为人们所熟悉。按照媒体的说法，伊坎从不关心企业的发展，只关心如何从收购和出售中赢利，这令各大公司的管理层对他敬而远之。

然而，《财富》杂志则把他称股东权益的保护者：“不管你信不信，现实中的伊坎是一个复杂而又多才多艺的人——他精通各种赚钱之道，可能为股东赚的钱比这个星球上的其他任何投机者都多。”从理论上，恶意收购者进入公司后会有一系列的举措，诸如将边缘资产抛售，更换经理人，回购股票来减少流通股数量等等，从而实现股东的权利。

但是根本来说，恶意收购者的兴趣不在于提升公司竞争力，而是刺激股价上扬，从中获利。这种破坏性的投资是否真能保护股东的权益确实值得斟酌。

年过半百的冷静狩猎者

2014年初，伊坎盯上了线上拍卖购物网站“eBay”，在大量收购eBay的股票之后，伊坎迫使eBay拆分PayPal业务，让科技巨头见识到了这个“野蛮人”的威力。

这个提议刚刚提出的时候自然受到了大量的阻碍，eBay CEO多纳霍极力反对并坚称电子商务和在线支付正在融合，而不是相互背离，伊坎此举有违公司发展需要。

但伊坎利用其强大的影响力，联合众多大股东，最终成功迫使CEO多纳霍接受了提议。

2014年10月，eBay宣布董事会批准了PayPal业务分拆，而且在分拆后，多纳霍也将卸任eBay CEO一职。受利好消息的刺激，eBay股票大涨，伊坎在短时间再次成为了最大的赢家。

这位年过半百的“华尔街之狼”在这一次出手中扮演着一个冷静的狩猎者形象，对eBay公司的步步紧逼，最终让他取得了胜利。

“我必须注重股东的利益，而我，就是第一大股东。”

伊坎在谈及自己的几次成功投资时，如是说道。

交易理念

1、市场投机是赚不到大钱的

市场投机是赚不了大钱的，即使幸运遇上好的市道，那也只会是昙花一现，不会长久获利。

一个小小的投机者相对于资金庞大、实力更为强大的力量，总是处于被收割的韭菜状态，势单力薄的地位最终会随着时间的推进而被淘汰出局。

所以在这个市场中赚大钱一定要做最大资本的一方，占据着市场的有利地位，这样才能在长久的交易中占据着优势。

2、打工的思维永远只是替别人工作

早年从事股票经纪人工作的伊坎明白要想成为强大的资本力量，仅仅依靠做经纪人的经验是远远不够的，打工的思维永远只能是替别人工作，领的工资是有上限的。

大学哲学的研究让他明白“万事背后都是有规律可循”，接下来，作为一个象棋高手和实践主义者，他要运用所学的投资哲学战胜和主导这个变化莫测的市场，成为市场永远的赢家。

市场需要的是主导者而不是参与者，参与者往往只是给主导着补充营养的“食物”，市场最终还是掌握在主导者的手中。

3、在交易市场中，只有自己才是能一直相信的人

伊坎是一个极度自负的人，他觉得自己才是永远能相信的那个人。

尤其是在商业的谈判博弈中，他认为信任是一种危险而又脆弱的妥协，没有任何意义。

他总是带着怀疑的眼光看待这个世界，看待每一个跟他接触的人，在进行谈判交易时，不管对方怎样说，他更喜欢作出最坏的打算。

在审判下一步该怎么走的时候，他往往会这样想“对方可能对我造成的最坏结果是什么？”“我该如何最大限度的保全自己”。

只要有符合他自己的利益情况出现时，他就会全力出击，并掌控局面。

4、如果你在有利的时候不采取行动，那么还不如不行动

伊坎是一个掌控者，在谈判的时候他非常的强势，而又不缺灵活变通，擅长迷惑对手，一般谈判的时间会选择在晚上，白天他会休养好，然后通过漫漫长夜来消耗对方，让对方由于精神压力出现松懈或者妥协。

在实际的谈判中，他常用的技巧就是，不停的转换策略，当提出A时，一下子就转到C，等会又会到Z，没有固定的策略，由于早年哲学的逻辑思维让他拥有了这样错综复杂又看透掌控全盘的能力，即使他怎么转，都在他的棋局之内，而对手就不行了，会被他这样的方式折磨到不知所以然，最后的结果往往是妥协，即使底牌被压到不能再压，伊坎依然能够撕开一个口子往下再压点，获取属于别人的利益。

这也让伊坎在每一次投资经历中无往不利。

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