股票复盘分析 第2页

周一，A股市场迎来一波弱势反弹，三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数报3863.89点，上涨0.63%；深证成指与创业板指也分别上涨，市场呈现普涨格局。

然而美中不足的是量能大幅萎缩，沪深两市缩量2031亿元，投资者观望情绪依然浓厚。A50指数上周五下跌1.61%，夜盘期指则小幅回升，显示出市场仍在寻找方向。

---

01 盘面回顾：指数全线反弹，量能制约明显

周一A股市场整体呈现高开震荡走势。早盘市场大幅高开，超四千家个股红开，全天维持震荡格局，收盘时三大指数均录得上涨。

从指数表现看，上证指数收盘报3863.89点，上涨24.14点，涨幅0.63%，深证成指与创业板指也跟随上涨，但涨幅相对有限。

个股涨多跌少，市场普涨格局明显。全天涨停股数量高达95家，显示出局部赚钱效应依然存在。

从大小盘对比来看，大盘个股上涨0.5%，小盘个股上涨0.8%，小盘股表现略优于大盘股。

量能大幅萎缩成为周一市场最显著特征。沪深两市成交额较前一交易日缩量2031亿元，显示出增量资金入场意愿不足。

缺乏量能配合的反弹，难以形成有效突破，对市场人气的消耗较大。

02 板块分析：周期防御占优，科技内部分化

从板块表现看，市场呈现明显的结构性分化特征。

防御性板块表现强劲。保险、煤炭、银行等板块涨幅居前，成为弱势中资金的避风港。

煤炭板块的强势，一方面与天气降温引发的需求预期有关，另一方面则是资金在震荡市中寻求防御属性的体现。

科技板块内部分化明显。CPO、PCB、GPU芯片、光刻机、存储芯片等细分领域表现活跃。

CPO概念大幅高开，主要与机构上调光模块需求有关，特别是1.6T光模块需求上修增量，引发了科技股的修复。

AI算力板块整体表现强势，有分析认为这不仅是短期炒作，而是产业逻辑兑现的必然结果。

券商板块表现平稳，扮演“压舱石”角色。一些券商3季报正式公布的前几天，预计会有资金来进行短线博弈。

天风证券公告将于周二注销回购股份，占总股本的0.67%，这一举动可能对股价产生一定影响。

03 资金动向：北向资金大幅流入，主力观望情绪浓

从资金面看，市场呈现内外资分歧态势。

北向资金大幅净流入。周一北向资金净流入高达101.54亿元，显示出外资对A股市场的信心。

从流入方向看，其中80%流入AI算力板块，表明外资对科技成长主线依然青睐。

内资主力观望情绪浓厚。从主力资金流向看，市场缺乏增量资金入场，整体表现谨慎。

从期指数据看，IF2512合约多单减少4609手，空单减少3739手，净空单增加870手。数据显示多空双方均减仓，但多头减仓幅度更大，反映市场短期信心不足。

成交量萎缩也印证了资金观望情绪。沪深两市成交量能明显萎缩，缺乏增量资金支持，市场难以形成有效突破。

04 技术分析：关键位置争夺，变盘在即

从技术面看，市场正处于关键位置争夺阶段。

上证指数面临方向选择。大盘明显在缩短震荡的区间，前期以3732点2021年原阻力位和3900点震荡，当下已缩短到3800-3900点震荡。

如果受到创业板拖累，大盘走弱，可能面临一轮下跌。如果大盘放量上涨，创业板本轮的低点有望在近期到来。

期指关键位置明确。IF2512合约压力位在4540（日内强弱分界）、4563（重要阻力），支撑位在4486（初级支撑）、4462（强支撑位）。

操作上建议采取高空为主的策略，反弹至4540-4563压力区可考虑布局空单，急跌至4486-4462支撑区可轻仓试多。

A50指数走势疲软。富时中国A50指数在上周五下跌1.61%，A50ETF(512150)净值也下跌至1.8516元。

A50指数期货同样表现不佳，上周五下跌0.94%，反映出蓝筹股整体承压。

05 消息面：政策预期升温，关注“十五五”规划

从消息面看，政策预期主导市场情绪。

“十五五”规划成为焦点。市场关注焦点转向即将发布的十五五规划，交投趋于谨慎。

有分析认为，10月重磅会议核心议题是研究“十五五”规划建议，有望成为提振短期市场预期的核心催化因素。

股份回购注销频现。天风证券公告将于周二注销已回购股份67，786，990股，占本次注销前公司总股本的0.67%。

这一举动将减少公司总股本，对每股收益产生正面影响，也可能引发市场对券商板块的关注。

外部环境存在变数。有分析指出，美国区域性银行业绩缓解，华尔街对信贷危机的担忧降温。

这一变化避免了“新次贷危机”预期扩散，对全球金融市场情绪稳定有积极作用。

06 后市展望：震荡格局延续，静待破局信号

展望后市，市场短期内仍将维持震荡格局。

量能决定反弹高度。如果周二成交量能够放量，三大指数量价齐升收盘，市场有望完成反转行情。

如果继续缩量，对股市走出本轮的下跌，进入一轮涨势的帮助较小。

关注创业板表现。周二市场需要继续以创业板领涨的行情演绎，并且创业板需创出近期新高。

如果创业板能够强势反弹，市场人气有望得到有效提振。

把握结构性机会。在行业配置上，可关注两条主线：一是科技领域的AI算力、CPO、半导体等板块；二是防御属性的煤炭、银行等板块。

市场从3040涨到3936，这一次震荡调整，是一次大型的中场休息阶段，让涨的高的板块消化下获利盘，让涨的慢的有机会跟上来。

---

市场仍在等待明确的破局信号。如果成交量能够有效放大，市场有望突破当前震荡区间；如果持续缩量，则需警惕久盘必跌风险。

投资者应严格控制仓位，避免在震荡市中过度交易，为可能的方向选择做好预案准备。

股市盘面

 深解

简单复下盘：

周一A股呈现普反格局，个股4000多家上涨，近百股涨停，中位数+1.03%，赚钱效应还算凑合。

但两市量能仅1.74亿，较上一个交易日缩量2005亿，创了近期新低，看来很多老乡们都躺平了吖！

没有对比就没有伤害，昨天日韩股市创历史新高，港股也涨了3%，外围这么强，大A的表现还是比较怂的，这人心散了队伍不好带了。

盘面上，领涨的是煤炭、燃气、航空、公用事业+红利板块，这些都是偏防守的。

另外，昨天重要会议召开，各路资金在进行方向试探。开盘后的半小时半导体、机器人、国产软件、CPO等就快速轮动一遍。午后量子科技、人脑工程、深海科技轮番表演。

由于还没有明显的政策方向出现，资金也是打一枪换一个地方，后面看谁能走出持续性，是接下来关注的重点。

关于后市，一方面量能不足，已经连续两个交易日低于2万亿，想要走出大行情，起码要重回2.5万亿以上；二是科技股大概率没有调整到位。

从历史经验看，历次A股科技牛，板块阶段性调整幅度为15%-20%，调整时间平均为30-50个交易日，现在无论空间和时间都不够。

有句话叫盘久必跌，大家要做好继续震荡或者回调的心理准备！这一波震荡越久，后面反弹力度就会越强，年内站上4000还是有戏的。

一般来说，做交易首先要看的就是大趋势，而小编看大趋势的方法非常简单，就是20日线上是多，20日线下是空。

今天看了下A股的行情：

这是创业板的趋势。

这是深证成指的趋势。

可以明显的看到，都已经破了20日线了。并且5日线已经下穿了。这属于空头趋势出现了，由于A股只能做多，不能做空，只能离场等待多头行情来临。

再看看大牛股们的趋势:

中际旭创似乎也做完头部了，开始了调整之路。

类似的牛股还有很多，建议离场，或者说减少投资金额。

虽然上证还有点强，但是都是传统老票，没有什么增长空间。

当然 这种看大趋势的方法，在币圈也是很适用：

以比特币为例：

在前几天暴跌的节点，就是破了20日线，然后瀑布般下跌。

而上个月呢？

同样也是，破了后，迎来了一波下跌，站上了，来了一波上涨。

当然，如果交易这么简单就好了，因为还有很多因素要关注，像小周期的进场点，止盈点，止损位，支撑点等等。

同时还有运气也要算进去。

当然，这是非常简单的用均线来判断大方向的办法！非常简单，也非常有效。至少在同方向的问题上，不会做反，出现持续大亏。

上证指数-7.34%

深证成指：-9.66%。

大盘指数都这样了，个股更是血流成河。 全球股市都这样，资本是流动的，有风险都先规避风险的，跌是正常的。

至少很多人希望国家队抄底，来维稳股票，我觉得是想多了。

假设后面关税还要升级，是不是要不停的抄底，这成本多高？

后续没有明朗起来，根本不要参与，让长期资本打好底，让好公司给个好位置让看好的人上车。

而我们小散户呢？ 只有观望，啥也不要干，我之前说过，上证跌破了40日均线，你多一眼都不要看，直接清仓就是了。

在40日线之上，无论是大盘还是板块都是有机会的，而跌破了呢，代表大资金走完了，你还在那等什么呢？

上图是严格按照40日均线进出场的，可以看到，能套到你吗？

能亏多少呢？小亏，大赚有。但是小赚大亏，不可能出现。

资金虽然我们不知道如何选择方向，但是图形能告诉我们。

当多头资金买得多的话，图形绝对会发生变化，全市场这么多资金，根本做不了假，也不可能硬刷出来。

所以，40日均线站上再参与市场，是要严格执行的！！

大盘站上40日均线，寻找最热的板块，然后寻找个股，这种逻辑炒股才有可能活下来。