股票复盘分析 第3页

3月2日，银保监会主席郭树清在国新办新闻发布会上表示，房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，金融化泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛。

郭树清还指出，“很担心国外金融市场的泡沫问题哪一天会破灭”。

——显然，接下来货币政策还会是以“稳”为主，甚至收紧。

对于股市而言，资金不流出就不错了，更不用指望资金会大量流入。

整体看，指数方面将不存在大机会。

因此，今年的机会，只能在存量博弈中把握好资金的结构性流动。特别是现在，抱团瓦解中，大换仓，大概会是今年最好的择股及买入时机。

IPO方面，近期现场抽检特别严格，甚至吓得16家撤回。这就算了，沪深交易所还同步发声称：“对于现场检查进场前撤回的项目，如发现存在涉嫌财务造假、虚假陈述等重大违法违规问题的，保荐机构、发行人都要承担相应的责任，决不能‘一撤了之’，也决不允许‘带病闯关’。”

——监管严是好事，起码不会滥发。而在大政策已经严控风险的情况下，我们也无需担心大A会发生崩盘的情况。

从节后的这几个交易日看，盘面上的表现称得上是井然有序，该跌的跌，该涨的涨，不会因为指数跌就牵连大家一起跌。足以证明，现在的情绪面稳定。

策略方面，昨天已经提醒了，尽管低估低位股存在比较好的机会，但由于存在欧美金融市场泡沫这一确定性的因素，且其可能正面临拐点，因此，做可以，但仓位方面收着点保守点较好，等待尘埃落定再重仓不迟。

（以上仅一家之言，供大家参考。）

1.股市收评

3月2日消息，指数全天震荡下行，个股普跌，涨幅超9%个股不足50家，市场赚钱效应不佳，情绪有所回落。板块上，抱团股再度开启杀跌模式，贵州茅台一度跌超5%，化工、有色等主线顺周期板块重挫，资金流入碳中和概念博弈两会预期，环保、电力、特高压、风电等分支均纷纷走强，农业、军工、次新股等概念盘中拉升；个股上，连板高度压缩至3板，金牛化工等高标重挫，超跌反弹个股仁东控股、济民制药分歧加大。整体看，目前处于情绪退潮期，耐心等待市场企稳。

盘面上，碳中和、环保、特高压等板块涨幅居前，化工、有色、采掘服务等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指跌1.21%，报收3508点；深成指跌0.71%，报收14751点；创业板指跌0.93%，报收2966点。沪股通净流出33.13亿，深股通净流出34.77亿。

2.资金流向

数据显示，北向资金全天实际净卖出67.91亿元。其中，沪股通净卖出33.13亿元，深股通净卖出34.77亿元。

3.今日要闻

证监会科技监管工作委员会副主任张野：夯实基础加强统筹推进科技监管再上新台阶

2021年全国两会将于本周召开。全国政协委员、证监会科技监管工作委员会副主任张野日前接受采访时表示，今年证监会将全面提升监管科技和行业金融科技的发展水平，夯实科技监管基础、加强行业科技发展的统筹规划和顶层设计，推进科技监管再上新台阶。

新基金发行局地遇冷老基金申赎大出大进

春节长假后A股市场波动加大，基金发行市场也掀起波澜。部分长期业绩稳定向好的明星基金经理吸金效应不减，但部分中小基金公司的新产品却延迟募集甚至募集失败。即便一些大型基金公司的基金经理，发新产品要达到此前设定的目标也相当吃力。同样的现象也发生在存量产品中。部分网红基金已经从节前的备受追捧转而饱受质疑，资金申购和赎回的比例急剧放大。另外，“固收+”产品的发行明显增加，显示出投资者的风险偏好降温。

北京证监局局长贾文勤：应考虑将新三板精选层股票纳入保险、社保投资范围

2021年全国两会即将召开，全国人大代表、北京证监局局长贾文勤近日接受采访时表示，新三板精选层系列制度的推出，以及公募基金投资精选层的具体实践，已为保险公司、社保基金等专业机构投资者参与新三板奠定了基础，应进一步明确专业机构投资新三板的政策，可考虑将新三板精选层股票纳入保险公司、社保基金的投资范围。

万亿元信用债到期高峰临近发行主体再融资备受关注

从中金公司研究部固定收益团队获取的统计数据显示，截至目前，3月和4月的信用债到期规模分别为1.09万亿元和0.91万亿元，此外，还分别有2400亿元和2300亿元信用债进入回售期。据统计，3月和4月信用债到期和回售规模，均显著超过全年其他月份水平。发行主体债券到期后偿还或者再融资的压力，受到市场广泛关注。

北京：要做强做优做大国有资本和国有企业

北京市委全面深化改革委员会召开第十七次会议。会议审议了《北京市国企改革三年行动实施方案（2020-2022年）》，指出，要做强做优做大国有资本和国有企业；坚持“一企一策”，开展混合所有制改革，引入战略投资者，激发企业自身活力。加强国企改革全过程监督。编制北京市国有经济“十四五”发展规划，形成一批有国际竞争力的行业领军企业。落实市管企业“六位一体”监督协同机制，强化对外投资管理，严控债务风险。

战数字人民币业务商业银行枕戈待旦

据悉，邮储银行面向社会开放多个数字人民币招聘岗位。此外，多家商业银行正在加大商户和个人的数字人民币钱包推广力度。业内人士指出，商业银行积极筹备数字人民币相关业务，顺应了数字人民币发展趋势，有利于后续在业务拓展、获客等方面抢占先机。

4.大公司动态

西凤酒15年6年陈酿一季度销售500万瓶

西凤酒近日举行15年6年陈酿封藏盛典，并宣布将成品酒封存在“15年、6年成品酒封藏库”一年以上再投放市场。此外，该会议还透露，2021年一季度，西凤酒15年6年销量达500万瓶，季度销售目标任务提前完成。

得州最大电力公司申请破产

当地时间3月1日，美国得州最大、最老的布拉索斯电力公司因无力支付18亿美元的帐单，已向休斯敦联邦法院申请破产保护。据悉，2月中旬的寒潮导致得州近一半的发电厂瘫痪，布拉索斯和其他无法履行供电的电力公司被迫要求以高价购买替代电力为电网供电，这导致各家电力公司面临数十亿美元的账单。布拉索斯执行副总裁克利夫顿·卡尔内表示，该公司别无选择，只能申请破产。

南网能源回应光伏组件价格上涨：随着供给提升将趋于稳定

针对近期光伏组件价格有所上升，南网能源接待调研时表示，在合同能源管理模式下，公司采购的光伏组件主要形成合同能源管理项目的固定资产和在建工程等，光伏组件短期价格波动不会对公司经营产生重大影响。另外，对于近期光伏组件价格上涨，公司认为主要是需求量迅速增加，而因为疫情等因素影响，供给量无法满足导致的。随着供给水平逐步提升，光伏组件价格会趋于稳定。

小米关联公司公开手机外观专利背面四个角部各有一个摄像头

天眼查App显示，近日，北京小米移动软件有限公司公开一项“手机”外观专利，公开号CN306350869S。该专利摘要显示，本外观设计产品用于移动通信、拍照摄像、游戏、网络或多媒体应用，且通过布置在产品背面四个角部的四个摄像头可以实现3D拍照或3D录像的功能。本外观设计产品的设计要点在于产品的形状，尤其是配置四个摄像头的产品背部形状。

华为时隔1个月再次发债40亿国内总规模将达230亿

华为将发行今年第二期中期票据，计划发行40亿元，期限为3年，发行日期3月3日至4日。这已经是华为今年以来第二次发债，此前的1月29日，华为发行第一期中期票据，金额同样为40亿元。再往前追溯，华为于2019年10月首次在国内发行30亿元中期票据融资，当年共发行了两次中期票据，总规模60亿元。2020年有发行四次中期票据，总规模90亿元。加上今年1月和此次拟发行共计80亿元中期票据，预计国内融资将达到230亿元。

华为、北汽蓝谷合作首款车将4月亮相搭载3颗激光雷达、算力352Top

北汽蓝谷公众号发布文章称与华为合作的首款车型ARCFOX极狐αS HBT将于今年4月上海车展亮相。据了解，华为目前有单颗、2颗、3颗等三种激光雷达上车配置方案，北汽蓝谷ARCFOX极狐αS HBT车型将采用为最为先进的三颗激光雷达搭载方案。HBT还将同步搭载6个毫米波雷达，12个摄像头，13个超声波雷达，同时搭载算力可达352Tops的华为芯片，形成L3级以上的自动驾驶解决方案，可以说是实力强劲了。

5.后市研判

中金公司：复盘2016-2017年CCL涨价周期，新一轮景气或将开启

复盘2016-2017年，上游原材料涨价叠加下游需求恢复，覆铜板迎来景气涨价行情。疫情后经济复苏，2020-2021年CCL步入涨价新周期。当前CCL行业步入新一轮景气涨价周期，除了原材料涨价因素外，我们看到伴随着疫情后的经济复苏下游需求也十分强劲，厂商层面各覆铜板及PCB厂商四季度订单饱满，交货周期拉长，部分PCB厂商2021年开出新高端产品产能，预计下游景气有望持续。同时我们观察到部分覆铜板厂商2020年三四季度毛利率下行，主要因为上游原材料涨价和自身产品提价有时间差，造成了收入成本的错配，预计2021年随着CCL产品调价的完成，利润率有望恢复之前水平。

东北证券：需求火爆+库存低位，本轮钴价上涨更加健康

东北证券指出，钴需求旺盛、库存低位，本次钴价主升浪较上轮更加健康。上周电钴价格上涨17%至39.7万元/吨。复盘上一轮钴行业牛市（2016年末-2018年初），我们发现MB电钴明显领涨于钴盐，涨价传导路径为“MB电钴→中间品→钴盐”，原因在于彼时的驱动力为市场对电动车爆发的预期高涨使得产业链各环节屯库进而加剧钴价上行，大部分并非真实需求拉动；而本轮涨价产业链库存明显较低，甚至低于正常生产的安全库存。同时，硫酸钴与四钴领涨于MB电钴，涨价传导路径变为“钴盐→中间品→MB电钴”，映射出电动车及消费电子等领域需求旺盛，更加良性地驱动钴价上涨，持续性（上涨或维持高位）或更佳。考虑目前钴原料供应依然非常紧张，折扣系数升至历史新高94%，需求旺盛叠加供给弹性不足、物流不畅以及库存较低等影响钴价上涨的核心逻辑仍未改变，我们认为钴价仍有充足的上升动力，继续看好钴板块的市场表现。相关标的：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业。

华泰证券：2月百强房企销售金额延续高速增长房地产行业估值边际改善空间显现

亿翰数据显示，2021年2月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比下降12.1%，同比增长194.8%，同比增速较2020年1月提高124.1个百分点；1-2月累计销售金额同比增长113.4%，增速较1月上升42.7个百分点。华泰证券认为行业销售利润率已经筑底，21年有望边际改善，行业扩储节奏稳健。优质头部企业土地集中度提升，市场将从过去追求爆发转向具备持续健康发展能力的房企。重点推荐：1）财务报表健康，未来有望受益于融资优势，并且在多元化领域拥有前瞻布局的龙头房企：万科A、金地集团等；2）目前杠杆较高但未来有望改善，且土地储备或者周转能力拥有优势的房企：中交地产、华发股份；3）顺应存量资产价值重估趋势的房企：招商积余、新大正等。

中信建投：白酒下跌非基本面因素，调整将是买入良机

白酒板块节后累积跌幅达20%，中信建投认为此次调整核心原因是美债长端利率上行导致核心资产估值承压，并非基本面因素，白酒基本面依旧强劲。春节前各大酒企回款情况较好，春节期间动销良好。高端酒动销符合预期甚至略超预期，节后茅台批价依旧坚挺，散茅批价维持在2500元的水平，当前库存低于半个月水平，五粮液动销表现略好预期，批价维持在970-980的水平，后续可能有进一步挺价动作。宴席恢复，次高端白酒表现出较高业绩弹性；地产酒销售平稳。虑到2020年一季度低基数，今年一季度酒企将迎来靓丽的开门红业绩，调整后估值压力释放，更具性价比。重点推荐高端酒茅台、五粮液和泸州老窖，以及弹性较大的次高端白酒标的山西汾酒、洋河股份以及古井贡酒。

山西证券：短期指数或呈横盘震荡走势关注中游行业板块

山西证券指出，市场方面，沪深300指数周一上涨1.54%，但由于成交额收缩，本周小概率出现连续拉升，短期指数或呈横盘震荡走势。2月份PMI由于春节原因有所回落，但依旧保持在荣枯线之上，经济基本面未出现边际变化。中期来看，我们维持指数将继续呈箱体震荡走势的判断，且波动率中枢将维持高位，不建议投资者频繁操作，坚定关注业绩确定性较强板块。

板块方面，上周调整幅度较大的板块涨幅居前，低估值防守型板块表现较弱。受PMI数据发布影响，钢铁和有色板块涨幅居前，短期可继续关注有色金属板块。自去年下半年开始，下游消费需求复苏旺盛并逐渐传导至上中游产业，拉升上中游产业景气度，该过程或将持续。中游行业如化工和机械板块未来业绩或超预期，可适当关注。光伏板块上周调整幅度较大，在板块中长期增长确定性强和机构关注度高的背景下，目前是相关板块龙头标的较好的介入时机，建议持续关注。

广发证券：光伏上游市场供应持续紧张龙头企业优势凸显

广发证券指出，光伏上游市场供应持续紧张，加速大尺寸、薄片化、N型技术渗透率提升。硅料受国内供应紧张和海外进口海运压力等影响，上周供求仍偏紧，涨价趋势延续。目前市场状况下，各企业加速降本增效，具备大尺寸、薄片化工艺的龙头企业优势凸显。重点推荐天合光能、通威股份，关注中环股份、上机数控、爱旭股份、东方日升；一体化龙头竞争优势有望继续增强，推荐隆基股份，关注晶澳科技、晶科能源。继续关注受益全球需求增长、产品结构升级的逆变器及辅材龙头阳光电源、锦浪科技、固德威、福斯特、福莱特、信义光能等。

一、3月2日简要复盘：
碳中和相关领涨两市，特高压、电力、环保等表现相对较好，碳中和为今日最强主流，后期仍然会围绕这个题材进行发酵。
辨识度相对高的股票：
3板
603126中材节能（碳中和+环保+国务院国资委控股）

603603博天环境（环保）
601038一拖股份（乡村振兴）
2板

600281大华股份（稀土永磁）

000782美达股份（化工）
000928中钢国际（碳中和）
002494华斯股份（网红经济）
002847盐津铺子（食品饮料）
000803北清环境（环保）
二、大盘指数

上证日线
如上图，指数在黄线附近寻找支撑，盘中一度跌破黄线，重点关注能否把黄线收复。

创业板指数：很明显创业板周线在这里企稳的概率相对较大，本周收一个十字星的概率相对较大，弱势震荡企稳较好。
三、3.3股票池：
强势股：
600517国网英大（碳中和+电气设备+特稿压+国务院国资委控股）

今日高开秒板，明日连板概率较大，明日可以盯一下分时，找机会搞一笔，仓位需要控制好。
温馨提示：
马上举行两会，这期间自古无行情，对于有两会预期的题材可以潜伏，重点关注碳中和题材的发散，以及年报、一季报大幅增长的超跌股需要重点跟踪，关注603126中材节能为碳中和能打出多高的空间。

市场震荡    注意高抛低吸踏准节奏

隔夜精准提示大家，市场震荡为主，逢高需要积极减仓，等调整低吸；日内高开低走，获利盘抛压明显。夜盘欧美市场3月集体开门红，比特币也出现强势反弹，市场抄底做多意图明显。A股趁势高开明显，早盘震荡半小时10.30沪指放量下杀翻绿，午前延续弱势盘跌。午后抛压继续释放，三大指数打出日内低点后抄底资金入场，指数翘尾，但逆势抄底资金有限，指数反弹有限。三大指数集体高开低走，中小板下跌有限，创指小阴线，沪指中阴线。量能上沪指放量明显，短期创业板筹码锁定较好。

环保绿重回   热炒周期股深度调整

碳中和题材领涨两市，近期L会临近，市场纷纷预期，国家会重视碳达峰、碳中和政策，利好有望落地，资金纷纷抄底布局；具体看，碳市场、环保、美丽中国、能源互联、医废处理、风电、节能、智能电网、电力设备、垃圾循环等涨幅居前，但普遍涨幅不大，资金缓慢布局为主。其他如半导体、芯片替代、机器视觉、航空等小幅上涨，市场热点减少，资金不敢盲目追高。最近闪跌、最近闪拉、最近异动、最近多板、昨高换手、近期强势等高位强势股领跌，获利盘离场加速，L会期间预期也难有核心做多方向，各种利好一起落地，资金也无从下手。磷矿石、化纤、有机硅、稀缺资源、石油、有色、油气改革、日化、草甘膦、燃料、农业、原料药、黄金、基因诊疗、疫苗、化工等跌幅居前，周期、消费、医药调整为主，科技股普遍涨跌不大，预示资金介入较充分，等待补涨窗口。

涨停龙头分析

涨停是市场的核心，通过涨停的分类可以明确近期市场炒作热点，而对龙头股（涨停分析前排股）的把握，可以获得超额收益，当然风险相对较高。当日涨停概念股分类如图，各强势股大家可以自选跟踪：

投资策略前瞻

北上资金大幅流出67.91亿，沪深各半，短期濒临两会，资金离场为主。南下资金小幅流出，在香港提高印花税利空刺激下，短期市场回到相对低点，市场砸盘减少。叠加外盘普遍走弱，全球市场需要修复期，如此大家适当谨慎，逢高积极落袋，急跌后考虑入场，没有下杀只卖不买即可。